（1998 年 12 月 29 日第九屆全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第六次會(huì)議通過 根據(jù)

2004 年 8 月 28 日第十屆全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第十一次會(huì)議《關(guān)于修改

〈中華人民共和國(guó)證券法〉的決定》第一次修正 2005 年 10 月 27 日第十屆全國(guó)

人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第十八次會(huì)議第一次修訂 根據(jù) 2013 年 6 月 29 日第十

二屆全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第三次會(huì)議《關(guān)于修改〈中華人民共和國(guó)文物

保護(hù)法〉等十二部法律的決定》第二次修正 根據(jù) 2014 年 8 月 31 日第十二屆全

國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第十次會(huì)議《關(guān)于修改〈中華人民共和國(guó)保險(xiǎn)法〉等

五部法律的決定》第三次修正 2019 年 12 月 28 日第十三屆全國(guó)人民代表大會(huì)常

務(wù)委員會(huì)第十五次會(huì)議第二次修訂）

目錄

第一章 總則

第二章 證券發(fā)行

第三章 證券交易

第一節(jié) 一般規(guī)定

第二節(jié) 證券上市

第三節(jié) 禁止的交易行為

第四章 上市公司的收購(gòu)

第五章 信息披露

第六章 投資者保護(hù)

第七章 證券交易場(chǎng)所

第八章 證券公司

第九章 證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)

第十章 證券服務(wù)機(jī)構(gòu)

第十一章 證券業(yè)協(xié)會(huì)

第十二章 證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

第十三章 法律責(zé)任

第十四章 附則

第一章 總則

第一條 為了規(guī)范證券發(fā)行和交易行為，保護(hù)投資者的合法權(quán)益，維護(hù)社會(huì)

經(jīng)濟(jì)秩序和社會(huì)公共利益，促進(jìn)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，制定本法。

第二條 在中華人民共和國(guó)境內(nèi)，股票、公司債券、存托憑證和國(guó)務(wù)院依法

認(rèn)定的其他證券的發(fā)行和交易，適用本法；本法未規(guī)定的，適用《中華人民共和

國(guó)公司法》和其他法律、行政法規(guī)的規(guī)定。

政府債券、證券投資基金份額的上市交易，適用本法；其他法律、行政法規(guī)

另有規(guī)定的，適用其規(guī)定。

資產(chǎn)支持證券、資產(chǎn)管理產(chǎn)品發(fā)行、交易的管理辦法，由國(guó)務(wù)院依照本法的

原則規(guī)定。

在中華人民共和國(guó)境外的證券發(fā)行和交易活動(dòng)，擾亂中華人民共和國(guó)境內(nèi)市

場(chǎng)秩序，損害境內(nèi)投資者合法權(quán)益的，依照本法有關(guān)規(guī)定處理并追究法律責(zé)任。

第三條 證券的發(fā)行、交易活動(dòng)，必須遵循公開、公平、公正的原則。

第四條 證券發(fā)行、交易活動(dòng)的當(dāng)事人具有平等的法律地位，應(yīng)當(dāng)遵守自愿、

有償、誠(chéng)實(shí)信用的原則。

第五條 證券的發(fā)行、交易活動(dòng)，必須遵守法律、行政法規(guī)；禁止欺詐、內(nèi)

幕交易和操縱證券市場(chǎng)的行為。

第六條 證券業(yè)和銀行業(yè)、信托業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理，證券

公司與銀行、信托、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)分別設(shè)立。國(guó)家另有規(guī)定的除外。

第七條 國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依法對(duì)全國(guó)證券市場(chǎng)實(shí)行集中統(tǒng)一監(jiān)督

管理。

國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)根據(jù)需要可以設(shè)立派出機(jī)構(gòu)，按照授權(quán)履行監(jiān)督管

理職責(zé)。

第八條 國(guó)家審計(jì)機(jī)關(guān)依法對(duì)證券交易場(chǎng)所、證券公司、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、

證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行審計(jì)監(jiān)督。

第二章 證券發(fā)行

第九條 公開發(fā)行證券，必須符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的條件，并依法報(bào)經(jīng)

國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或者國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門注冊(cè)。未經(jīng)依法注冊(cè)，任何單位

和個(gè)人不得公開發(fā)行證券。證券發(fā)行注冊(cè)制的具體范圍、實(shí)施步驟，由國(guó)務(wù)院規(guī)

定。

有下列情形之一的，為公開發(fā)行：（一）向不特定對(duì)象發(fā)行證券；

（二）向特定對(duì)象發(fā)行證券累計(jì)超過二百人，但依法實(shí)施員工持股計(jì)劃的員

工人數(shù)不計(jì)算在內(nèi)；

（三）法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他發(fā)行行為。

非公開發(fā)行證券，不得采用廣告、公開勸誘和變相公開方式。

第十條 發(fā)行人申請(qǐng)公開發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券，依法采取承

銷方式的，或者公開發(fā)行法律、行政法規(guī)規(guī)定實(shí)行保薦制度的其他證券的，應(yīng)當(dāng)

聘請(qǐng)證券公司擔(dān)任保薦人。

保薦人應(yīng)當(dāng)遵守業(yè)務(wù)規(guī)則和行業(yè)規(guī)范，誠(chéng)實(shí)守信，勤勉盡責(zé)，對(duì)發(fā)行人的申

請(qǐng)文件和信息披露資料進(jìn)行審慎核查，督導(dǎo)發(fā)行人規(guī)范運(yùn)作。

保薦人的管理辦法由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定。

第十一條 設(shè)立股份有限公司公開發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)符合《中華人民共和國(guó)公

司法》規(guī)定的條件和經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件，

向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)送募股申請(qǐng)和下列文件：

（一）公司章程；

（二）發(fā)起人協(xié)議；

（三）發(fā)起人姓名或者名稱，發(fā)起人認(rèn)購(gòu)的股份數(shù)、出資種類及驗(yàn)資證明；

（四）招股說明書；

（五）代收股款銀行的名稱及地址；

（六）承銷機(jī)構(gòu)名稱及有關(guān)的協(xié)議。

依照本法規(guī)定聘請(qǐng)保薦人的，還應(yīng)當(dāng)報(bào)送保薦人出具的發(fā)行保薦書。

法律、行政法規(guī)規(guī)定設(shè)立公司必須報(bào)經(jīng)批準(zhǔn)的，還應(yīng)當(dāng)提交相應(yīng)的批準(zhǔn)文件。

第十二條 公司首次公開發(fā)行新股，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

（一）具備健全且運(yùn)行良好的組織機(jī)構(gòu)；

（二）具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力；

（三）最近三年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具無保留意見審計(jì)報(bào)告；

（四）發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人最近三年不存在貪污、賄賂、侵占

財(cái)產(chǎn)、挪用財(cái)產(chǎn)或者破壞社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序的刑事犯罪；

（五）經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。上市公司發(fā)行新股，應(yīng)當(dāng)符合經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定

的條件，具體管理辦法由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定。

公開發(fā)行存托憑證的，應(yīng)當(dāng)符合首次公開發(fā)行新股的條件以及國(guó)務(wù)院證券監(jiān)

督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。

第十三條 公司公開發(fā)行新股，應(yīng)當(dāng)報(bào)送募股申請(qǐng)和下列文件：

（一）公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照；

（二）公司章程；

（三）股東大會(huì)決議；

（四）招股說明書或者其他公開發(fā)行募集文件；

（五）財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告；

（六）代收股款銀行的名稱及地址。

依照本法規(guī)定聘請(qǐng)保薦人的，還應(yīng)當(dāng)報(bào)送保薦人出具的發(fā)行保薦書。依照本

法規(guī)定實(shí)行承銷的，還應(yīng)當(dāng)報(bào)送承銷機(jī)構(gòu)名稱及有關(guān)的協(xié)議。

第十四條 公司對(duì)公開發(fā)行股票所募集資金，必須按照招股說明書或者其他

公開發(fā)行募集文件所列資金用途使用；改變資金用途，必須經(jīng)股東大會(huì)作出決議。

擅自改變用途，未作糾正的，或者未經(jīng)股東大會(huì)認(rèn)可的，不得公開發(fā)行新股。

第十五條 公開發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

（一）具備健全且運(yùn)行良好的組織機(jī)構(gòu)；

（二）最近三年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券一年的利息；

（三）國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他條件。

公開發(fā)行公司債券籌集的資金，必須按照公司債券募集辦法所列資金用途使

用；改變資金用途，必須經(jīng)債券持有人會(huì)議作出決議。公開發(fā)行公司債券籌集的

資金，不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出。

上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券，除應(yīng)當(dāng)符合第一款規(guī)定的條件外，

還應(yīng)當(dāng)遵守本法第十二條第二款的規(guī)定。但是，按照公司債券募集辦法，上市公

司通過收購(gòu)本公司股份的方式進(jìn)行公司債券轉(zhuǎn)換的除外。

第十六條 申請(qǐng)公開發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)向國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門或者國(guó)務(wù)院證

券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)送下列文件：

（一）公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照；

（二）公司章程；（三）公司債券募集辦法；

（四）國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門或者國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他文件。

依照本法規(guī)定聘請(qǐng)保薦人的，還應(yīng)當(dāng)報(bào)送保薦人出具的發(fā)行保薦書。

第十七條 有下列情形之一的，不得再次公開發(fā)行公司債券：

（一）對(duì)已公開發(fā)行的公司債券或者其他債務(wù)有違約或者延遲支付本息的事

實(shí)，仍處于繼續(xù)狀態(tài)；

（二）違反本法規(guī)定，改變公開發(fā)行公司債券所募資金的用途。

第十八條 發(fā)行人依法申請(qǐng)公開發(fā)行證券所報(bào)送的申請(qǐng)文件的格式、報(bào)送方

式，由依法負(fù)責(zé)注冊(cè)的機(jī)構(gòu)或者部門規(guī)定。

第十九條 發(fā)行人報(bào)送的證券發(fā)行申請(qǐng)文件，應(yīng)當(dāng)充分披露投資者作出價(jià)值

判斷和投資決策所必需的信息，內(nèi)容應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。

為證券發(fā)行出具有關(guān)文件的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)和人員，必須嚴(yán)格履行法定職責(zé)，

保證所出具文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性。

第二十條 發(fā)行人申請(qǐng)首次公開發(fā)行股票的，在提交申請(qǐng)文件后，應(yīng)當(dāng)按照

國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的規(guī)定預(yù)先披露有關(guān)申請(qǐng)文件。

第二十一條 國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或者國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門依照法定條

件負(fù)責(zé)證券發(fā)行申請(qǐng)的注冊(cè)。證券公開發(fā)行注冊(cè)的具體辦法由國(guó)務(wù)院規(guī)定。

按照國(guó)務(wù)院的規(guī)定，證券交易所等可以審核公開發(fā)行證券申請(qǐng)，判斷發(fā)行人

是否符合發(fā)行條件、信息披露要求，督促發(fā)行人完善信息披露內(nèi)容。

依照前兩款規(guī)定參與證券發(fā)行申請(qǐng)注冊(cè)的人員，不得與發(fā)行申請(qǐng)人有利害關(guān)

系，不得直接或者間接接受發(fā)行申請(qǐng)人的饋贈(zèng)，不得持有所注冊(cè)的發(fā)行申請(qǐng)的證

券，不得私下與發(fā)行申請(qǐng)人進(jìn)行接觸。

第二十二條 國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或者國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門應(yīng)當(dāng)自受理

證券發(fā)行申請(qǐng)文件之日起三個(gè)月內(nèi)，依照法定條件和法定程序作出予以注冊(cè)或者

不予注冊(cè)的決定，發(fā)行人根據(jù)要求補(bǔ)充、修改發(fā)行申請(qǐng)文件的時(shí)間不計(jì)算在內(nèi)。

不予注冊(cè)的，應(yīng)當(dāng)說明理由。

第二十三條 證券發(fā)行申請(qǐng)經(jīng)注冊(cè)后，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)依照法律、行政法規(guī)的規(guī)

定，在證券公開發(fā)行前公告公開發(fā)行募集文件，并將該文件置備于指定場(chǎng)所供公

眾查閱。

發(fā)行證券的信息依法公開前，任何知情人不得公開或者泄露該信息。

發(fā)行人不得在公告公開發(fā)行募集文件前發(fā)行證券。第二十四條 國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或者國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門對(duì)已作出的

證券發(fā)行注冊(cè)的決定，發(fā)現(xiàn)不符合法定條件或者法定程序，尚未發(fā)行證券的，應(yīng)

當(dāng)予以撤銷，停止發(fā)行。已經(jīng)發(fā)行尚未上市的，撤銷發(fā)行注冊(cè)決定，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)

按照發(fā)行價(jià)并加算銀行同期存款利息返還證券持有人；發(fā)行人的控股股東、實(shí)際

控制人以及保薦人，應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人承擔(dān)連帶責(zé)任，但是能夠證明自己沒有過錯(cuò)的

除外。

股票的發(fā)行人在招股說明書等證券發(fā)行文件中隱瞞重要事實(shí)或者編造重大

虛假內(nèi)容，已經(jīng)發(fā)行并上市的，國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)可以責(zé)令發(fā)行人回購(gòu)證

券，或者責(zé)令負(fù)有責(zé)任的控股股東、實(shí)際控制人買回證券。

第二十五條 股票依法發(fā)行后，發(fā)行人經(jīng)營(yíng)與收益的變化，由發(fā)行人自行負(fù)

責(zé)；由此變化引致的投資風(fēng)險(xiǎn)，由投資者自行負(fù)責(zé)。

第二十六條 發(fā)行人向不特定對(duì)象發(fā)行的證券，法律、行政法規(guī)規(guī)定應(yīng)當(dāng)由

證券公司承銷的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)同證券公司簽訂承銷協(xié)議。證券承銷業(yè)務(wù)采取代銷

或者包銷方式。

證券代銷是指證券公司代發(fā)行人發(fā)售證券，在承銷期結(jié)束時(shí)，將未售出的證

券全部退還給發(fā)行人的承銷方式。

證券包銷是指證券公司將發(fā)行人的證券按照協(xié)議全部購(gòu)入或者在承銷期結(jié)

束時(shí)將售后剩余證券全部自行購(gòu)入的承銷方式。

第二十七條 公開發(fā)行證券的發(fā)行人有權(quán)依法自主選擇承銷的證券公司。

第二十八條 證券公司承銷證券，應(yīng)當(dāng)同發(fā)行人簽訂代銷或者包銷協(xié)議，載

明下列事項(xiàng)：

（一）當(dāng)事人的名稱、住所及法定代表人姓名；

（二）代銷、包銷證券的種類、數(shù)量、金額及發(fā)行價(jià)格；

（三）代銷、包銷的期限及起止日期；

（四）代銷、包銷的付款方式及日期；

（五）代銷、包銷的費(fèi)用和結(jié)算辦法；

（六）違約責(zé)任；

（七）國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他事項(xiàng)。

第二十九條 證券公司承銷證券，應(yīng)當(dāng)對(duì)公開發(fā)行募集文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確

性、完整性進(jìn)行核查。發(fā)現(xiàn)有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，不得進(jìn)行

銷售活動(dòng)；已經(jīng)銷售的，必須立即停止銷售活動(dòng)，并采取糾正措施。

證券公司承銷證券，不得有下列行為：（一）進(jìn)行虛假的或者誤導(dǎo)投資者的廣告宣傳或者其他宣傳推介活動(dòng)；

（二）以不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)手段招攬承銷業(yè)務(wù)；

（三）其他違反證券承銷業(yè)務(wù)規(guī)定的行為。

證券公司有前款所列行為，給其他證券承銷機(jī)構(gòu)或者投資者造成損失的，應(yīng)

當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。

第三十條 向不特定對(duì)象發(fā)行證券聘請(qǐng)承銷團(tuán)承銷的，承銷團(tuán)應(yīng)當(dāng)由主承銷

和參與承銷的證券公司組成。

第三十一條 證券的代銷、包銷期限最長(zhǎng)不得超過九十日。

證券公司在代銷、包銷期內(nèi)，對(duì)所代銷、包銷的證券應(yīng)當(dāng)保證先行出售給認(rèn)

購(gòu)人，證券公司不得為本公司預(yù)留所代銷的證券和預(yù)先購(gòu)入并留存所包銷的證券。

第三十二條 股票發(fā)行采取溢價(jià)發(fā)行的，其發(fā)行價(jià)格由發(fā)行人與承銷的證券

公司協(xié)商確定。

第三十三條 股票發(fā)行采用代銷方式，代銷期限屆滿，向投資者出售的股票

數(shù)量未達(dá)到擬公開發(fā)行股票數(shù)量百分之七十的，為發(fā)行失敗。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照發(fā)

行價(jià)并加算銀行同期存款利息返還股票認(rèn)購(gòu)人。

第三十四條 公開發(fā)行股票，代銷、包銷期限屆滿，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在規(guī)定的期

限內(nèi)將股票發(fā)行情況報(bào)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)備案。

第三章 證券交易

第一節(jié) 一般規(guī)定

第三十五條 證券交易當(dāng)事人依法買賣的證券，必須是依法發(fā)行并交付的證

券。

非依法發(fā)行的證券，不得買賣。

第三十六條 依法發(fā)行的證券，《中華人民共和國(guó)公司法》和其他法律對(duì)其

轉(zhuǎn)讓期限有限制性規(guī)定的，在限定的期限內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

上市公司持有百分之五以上股份的股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管

理人員，以及其他持有發(fā)行人首次公開發(fā)行前發(fā)行的股份或者上市公司向特定對(duì)

象發(fā)行的股份的股東，轉(zhuǎn)讓其持有的本公司股份的，不得違反法律、行政法規(guī)和

國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)關(guān)于持有期限、賣出時(shí)間、賣出數(shù)量、賣出方式、信息

披露等規(guī)定，并應(yīng)當(dāng)遵守證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則。

第三十七條 公開發(fā)行的證券，應(yīng)當(dāng)在依法設(shè)立的證券交易所上市交易或者

在國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他全國(guó)性證券交易場(chǎng)所交易。

非公開發(fā)行的證券，可以在證券交易所、國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他全國(guó)性證券交易

場(chǎng)所、按照國(guó)務(wù)院規(guī)定設(shè)立的區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓。第三十八條 證券在證券交易所上市交易，應(yīng)當(dāng)采用公開的集中交易方式或

者國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的其他方式。

第三十九條 證券交易當(dāng)事人買賣的證券可以采用紙面形式或者國(guó)務(wù)院證

券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他形式。

第四十條 證券交易場(chǎng)所、證券公司和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員，證券

監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的工作人員以及法律、行政法規(guī)規(guī)定禁止參與股票交易的其他人員，

在任期或者法定限期內(nèi)，不得直接或者以化名、借他人名義持有、買賣股票或者

其他具有股權(quán)性質(zhì)的證券，也不得收受他人贈(zèng)送的股票或者其他具有股權(quán)性質(zhì)的

證券。

任何人在成為前款所列人員時(shí)，其原已持有的股票或者其他具有股權(quán)性質(zhì)的

證券，必須依法轉(zhuǎn)讓。

實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃或者員工持股計(jì)劃的證券公司的從業(yè)人員，可以按照國(guó)務(wù)

院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的規(guī)定持有、賣出本公司股票或者其他具有股權(quán)性質(zhì)的證券。

第四十一條 證券交易場(chǎng)所、證券公司、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)

及其工作人員應(yīng)當(dāng)依法為投資者的信息保密，不得非法買賣、提供或者公開投資

者的信息。

證券交易場(chǎng)所、證券公司、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其工作人員

不得泄露所知悉的商業(yè)秘密。

第四十二條 為證券發(fā)行出具審計(jì)報(bào)告或者法律意見書等文件的證券服務(wù)

機(jī)構(gòu)和人員，在該證券承銷期內(nèi)和期滿后六個(gè)月內(nèi)，不得買賣該證券。

除前款規(guī)定外，為發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人，或者收購(gòu)人、重大資

產(chǎn)交易方出具審計(jì)報(bào)告或者法律意見書等文件的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)和人員，自接受委

托之日起至上述文件公開后五日內(nèi)，不得買賣該證券。實(shí)際開展上述有關(guān)工作之

日早于接受委托之日的，自實(shí)際開展上述有關(guān)工作之日起至上述文件公開后五日

內(nèi)，不得買賣該證券。

第四十三條 證券交易的收費(fèi)必須合理，并公開收費(fèi)項(xiàng)目、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和管理

辦法。

第四十四條 上市公司、股票在國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他全國(guó)性證券交易場(chǎng)所交易

的公司持有百分之五以上股份的股東、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，將其持有的

該公司的股票或者其他具有股權(quán)性質(zhì)的證券在買入后六個(gè)月內(nèi)賣出，或者在賣出

后六個(gè)月內(nèi)又買入，由此所得收益歸該公司所有，公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)收回其所得收

益。但是，證券公司因購(gòu)入包銷售后剩余股票而持有百分之五以上股份，以及有

國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他情形的除外。

前款所稱董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、自然人股東持有的股票或者其他具有

股權(quán)性質(zhì)的證券，包括其配偶、父母、子女持有的及利用他人賬戶持有的股票或

者其他具有股權(quán)性質(zhì)的證券。公司董事會(huì)不按照第一款規(guī)定執(zhí)行的，股東有權(quán)要求董事會(huì)在三十日內(nèi)執(zhí)行。

公司董事會(huì)未在上述期限內(nèi)執(zhí)行的，股東有權(quán)為了公司的利益以自己的名義直接

向人民法院提起訴訟。

公司董事會(huì)不按照第一款的規(guī)定執(zhí)行的，負(fù)有責(zé)任的董事依法承擔(dān)連帶責(zé)任。

第四十五條 通過計(jì)算機(jī)程序自動(dòng)生成或者下達(dá)交易指令進(jìn)行程序化交易

的，應(yīng)當(dāng)符合國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的規(guī)定，并向證券交易所報(bào)告，不得影響

證券交易所系統(tǒng)安全或者正常交易秩序。

第二節(jié) 證券上市

第四十六條 申請(qǐng)證券上市交易，應(yīng)當(dāng)向證券交易所提出申請(qǐng)，由證券交易

所依法審核同意，并由雙方簽訂上市協(xié)議。

證券交易所根據(jù)國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門的決定安排政府債券上市交易。

第四十七條 申請(qǐng)證券上市交易，應(yīng)當(dāng)符合證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的上市

條件。

證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的上市條件，應(yīng)當(dāng)對(duì)發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)年限、財(cái)務(wù)狀況、

最低公開發(fā)行比例和公司治理、誠(chéng)信記錄等提出要求。

第四十八條 上市交易的證券，有證券交易所規(guī)定的終止上市情形的，由證

券交易所按照業(yè)務(wù)規(guī)則終止其上市交易。

證券交易所決定終止證券上市交易的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)公告，并報(bào)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督

管理機(jī)構(gòu)備案。

第四十九條 對(duì)證券交易所作出的不予上市交易、終止上市交易決定不服的，

可以向證券交易所設(shè)立的復(fù)核機(jī)構(gòu)申請(qǐng)復(fù)核。

第三節(jié) 禁止的交易行為

第五十條 禁止證券交易內(nèi)幕信息的知情人和非法獲取內(nèi)幕信息的人利用

內(nèi)幕信息從事證券交易活動(dòng)。

第五十一條 證券交易內(nèi)幕信息的知情人包括：

（一）發(fā)行人及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員；

（二）持有公司百分之五以上股份的股東及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，

公司的實(shí)際控制人及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員；

（三）發(fā)行人控股或者實(shí)際控制的公司及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員；

（四）由于所任公司職務(wù)或者因與公司業(yè)務(wù)往來可以獲取公司有關(guān)內(nèi)幕信息

的人員；（五）上市公司收購(gòu)人或者重大資產(chǎn)交易方及其控股股東、實(shí)際控制人、董

事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員；

（六）因職務(wù)、工作可以獲取內(nèi)幕信息的證券交易場(chǎng)所、證券公司、證券登

記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的有關(guān)人員；

（七）因職責(zé)、工作可以獲取內(nèi)幕信息的證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)工作人員；

（八）因法定職責(zé)對(duì)證券的發(fā)行、交易或者對(duì)上市公司及其收購(gòu)、重大資產(chǎn)

交易進(jìn)行管理可以獲取內(nèi)幕信息的有關(guān)主管部門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的工作人員；

（九）國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的可以獲取內(nèi)幕信息的其他人員。

第五十二條 證券交易活動(dòng)中，涉及發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)或者對(duì)該發(fā)行人證

券的市場(chǎng)價(jià)格有重大影響的尚未公開的信息，為內(nèi)幕信息。

本法第八十條第二款、第八十一條第二款所列重大事件屬于內(nèi)幕信息。

第五十三條 證券交易內(nèi)幕信息的知情人和非法獲取內(nèi)幕信息的人，在內(nèi)幕

信息公開前，不得買賣該公司的證券，或者泄露該信息，或者建議他人買賣該證

券。

持有或者通過協(xié)議、其他安排與他人共同持有公司百分之五以上股份的自然

人、法人、非法人組織收購(gòu)上市公司的股份，本法另有規(guī)定的，適用其規(guī)定。

內(nèi)幕交易行為給投資者造成損失的，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。

第五十四條 禁止證券交易場(chǎng)所、證券公司、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)

機(jī)構(gòu)和其他金融機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員、有關(guān)監(jiān)管部門或者行業(yè)協(xié)會(huì)的工作人員，利用

因職務(wù)便利獲取的內(nèi)幕信息以外的其他未公開的信息，違反規(guī)定，從事與該信息

相關(guān)的證券交易活動(dòng)，或者明示、暗示他人從事相關(guān)交易活動(dòng)。

利用未公開信息進(jìn)行交易給投資者造成損失的，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。

第五十五條 禁止任何人以下列手段操縱證券市場(chǎng)，影響或者意圖影響證券

交易價(jià)格或者證券交易量：

（一）單獨(dú)或者通過合謀，集中資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)或者利用信息優(yōu)勢(shì)聯(lián)合

或者連續(xù)買賣；

（二）與他人串通，以事先約定的時(shí)間、價(jià)格和方式相互進(jìn)行證券交易；

（三）在自己實(shí)際控制的賬戶之間進(jìn)行證券交易；

（四）不以成交為目的，頻繁或者大量申報(bào)并撤銷申報(bào)；

（五）利用虛假或者不確定的重大信息，誘導(dǎo)投資者進(jìn)行證券交易；（六）對(duì)證券、發(fā)行人公開作出評(píng)價(jià)、預(yù)測(cè)或者投資建議，并進(jìn)行反向證券

交易；

（七）利用在其他相關(guān)市場(chǎng)的活動(dòng)操縱證券市場(chǎng)；

（八）操縱證券市場(chǎng)的其他手段。

操縱證券市場(chǎng)行為給投資者造成損失的，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。

第五十六條 禁止任何單位和個(gè)人編造、傳播虛假信息或者誤導(dǎo)性信息，擾

亂證券市場(chǎng)。

禁止證券交易場(chǎng)所、證券公司、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)

人員，證券業(yè)協(xié)會(huì)、證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)及其工作人員，在證券交易活動(dòng)中作出虛

假陳述或者信息誤導(dǎo)。

各種傳播媒介傳播證券市場(chǎng)信息必須真實(shí)、客觀，禁止誤導(dǎo)。傳播媒介及其

從事證券市場(chǎng)信息報(bào)道的工作人員不得從事與其工作職責(zé)發(fā)生利益沖突的證券

買賣。

編造、傳播虛假信息或者誤導(dǎo)性信息，擾亂證券市場(chǎng)，給投資者造成損失的，

應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。

第五十七條 禁止證券公司及其從業(yè)人員從事下列損害客戶利益的行為：

（一）違背客戶的委托為其買賣證券；

（二）不在規(guī)定時(shí)間內(nèi)向客戶提供交易的確認(rèn)文件；

（三）未經(jīng)客戶的委托，擅自為客戶買賣證券，或者假借客戶的名義買賣證

券；

（四）為牟取傭金收入，誘使客戶進(jìn)行不必要的證券買賣；

（五）其他違背客戶真實(shí)意思表示，損害客戶利益的行為。

違反前款規(guī)定給客戶造成損失的，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。

第五十八條 任何單位和個(gè)人不得違反規(guī)定，出借自己的證券賬戶或者借用

他人的證券賬戶從事證券交易。

第五十九條 依法拓寬資金入市渠道，禁止資金違規(guī)流入股市。

禁止投資者違規(guī)利用財(cái)政資金、銀行信貸資金買賣證券。

第六十條 國(guó)有獨(dú)資企業(yè)、國(guó)有獨(dú)資公司、國(guó)有資本控股公司買賣上市交易

的股票，必須遵守國(guó)家有關(guān)規(guī)定。第六十一條 證券交易場(chǎng)所、證券公司、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)

及其從業(yè)人員對(duì)證券交易中發(fā)現(xiàn)的禁止的交易行為，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向證券監(jiān)督管理機(jī)

構(gòu)報(bào)告。

第四章 上市公司的收購(gòu)

第六十二條 投資者可以采取要約收購(gòu)、協(xié)議收購(gòu)及其他合法方式收購(gòu)上市

公司。

第六十三條 通過證券交易所的證券交易，投資者持有或者通過協(xié)議、其他

安排與他人共同持有一個(gè)上市公司已發(fā)行的有表決權(quán)股份達(dá)到百分之五時(shí)，應(yīng)當(dāng)

在該事實(shí)發(fā)生之日起三日內(nèi)，向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、證券交易所作出書面

報(bào)告，通知該上市公司，并予公告，在上述期限內(nèi)不得再行買賣該上市公司的股

票，但國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的情形除外。

投資者持有或者通過協(xié)議、其他安排與他人共同持有一個(gè)上市公司已發(fā)行的

有表決權(quán)股份達(dá)到百分之五后，其所持該上市公司已發(fā)行的有表決權(quán)股份比例每

增加或者減少百分之五，應(yīng)當(dāng)依照前款規(guī)定進(jìn)行報(bào)告和公告，在該事實(shí)發(fā)生之日

起至公告后三日內(nèi)，不得再行買賣該上市公司的股票，但國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)

構(gòu)規(guī)定的情形除外。

投資者持有或者通過協(xié)議、其他安排與他人共同持有一個(gè)上市公司已發(fā)行的

有表決權(quán)股份達(dá)到百分之五后，其所持該上市公司已發(fā)行的有表決權(quán)股份比例每

增加或者減少百分之一，應(yīng)當(dāng)在該事實(shí)發(fā)生的次日通知該上市公司，并予公告。

違反第一款、第二款規(guī)定買入上市公司有表決權(quán)的股份的，在買入后的三十

六個(gè)月內(nèi)，對(duì)該超過規(guī)定比例部分的股份不得行使表決權(quán)。

第六十四條 依照前條規(guī)定所作的公告，應(yīng)當(dāng)包括下列內(nèi)容：

（一）持股人的名稱、住所；

（二）持有的股票的名稱、數(shù)額；

（三）持股達(dá)到法定比例或者持股增減變化達(dá)到法定比例的日期、增持股份

的資金來源；

（四）在上市公司中擁有有表決權(quán)的股份變動(dòng)的時(shí)間及方式。

第六十五條 通過證券交易所的證券交易，投資者持有或者通過協(xié)議、其他

安排與他人共同持有一個(gè)上市公司已發(fā)行的有表決權(quán)股份達(dá)到百分之三十時(shí)，繼

續(xù)進(jìn)行收購(gòu)的，應(yīng)當(dāng)依法向該上市公司所有股東發(fā)出收購(gòu)上市公司全部或者部分

股份的要約。

收購(gòu)上市公司部分股份的要約應(yīng)當(dāng)約定，被收購(gòu)公司股東承諾出售的股份數(shù)

額超過預(yù)定收購(gòu)的股份數(shù)額的，收購(gòu)人按比例進(jìn)行收購(gòu)。

第六十六條 依照前條規(guī)定發(fā)出收購(gòu)要約，收購(gòu)人必須公告上市公司收購(gòu)報(bào)

告書，并載明下列事項(xiàng)：（一）收購(gòu)人的名稱、住所；

（二）收購(gòu)人關(guān)于收購(gòu)的決定；

（三）被收購(gòu)的上市公司名稱；

（四）收購(gòu)目的；

（五）收購(gòu)股份的詳細(xì)名稱和預(yù)定收購(gòu)的股份數(shù)額；

（六）收購(gòu)期限、收購(gòu)價(jià)格；

（七）收購(gòu)所需資金額及資金保證；

（八）公告上市公司收購(gòu)報(bào)告書時(shí)持有被收購(gòu)公司股份數(shù)占該公司已發(fā)行的

股份總數(shù)的比例。

第六十七條 收購(gòu)要約約定的收購(gòu)期限不得少于三十日，并不得超過六十日。

第六十八條 在收購(gòu)要約確定的承諾期限內(nèi)，收購(gòu)人不得撤銷其收購(gòu)要約。

收購(gòu)人需要變更收購(gòu)要約的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)公告，載明具體變更事項(xiàng)，且不得存在下

列情形：

（一）降低收購(gòu)價(jià)格；

（二）減少預(yù)定收購(gòu)股份數(shù)額；

（三）縮短收購(gòu)期限；

（四）國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他情形。

第六十九條 收購(gòu)要約提出的各項(xiàng)收購(gòu)條件，適用于被收購(gòu)公司的所有股東。

上市公司發(fā)行不同種類股份的，收購(gòu)人可以針對(duì)不同種類股份提出不同的收

購(gòu)條件。

第七十條 采取要約收購(gòu)方式的，收購(gòu)人在收購(gòu)期限內(nèi)，不得賣出被收購(gòu)公

司的股票，也不得采取要約規(guī)定以外的形式和超出要約的條件買入被收購(gòu)公司的

股票。

第七十一條 采取協(xié)議收購(gòu)方式的，收購(gòu)人可以依照法律、行政法規(guī)的規(guī)定

同被收購(gòu)公司的股東以協(xié)議方式進(jìn)行股份轉(zhuǎn)讓。

以協(xié)議方式收購(gòu)上市公司時(shí)，達(dá)成協(xié)議后，收購(gòu)人必須在三日內(nèi)將該收購(gòu)協(xié)

議向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)及證券交易所作出書面報(bào)告，并予公告。

在公告前不得履行收購(gòu)協(xié)議。

第七十二條 采取協(xié)議收購(gòu)方式的，協(xié)議雙方可以臨時(shí)委托證券登記結(jié)算機(jī)

構(gòu)保管協(xié)議轉(zhuǎn)讓的股票，并將資金存放于指定的銀行。第七十三條 采取協(xié)議收購(gòu)方式的，收購(gòu)人收購(gòu)或者通過協(xié)議、其他安排與

他人共同收購(gòu)一個(gè)上市公司已發(fā)行的有表決權(quán)股份達(dá)到百分之三十時(shí)，繼續(xù)進(jìn)行

收購(gòu)的，應(yīng)當(dāng)依法向該上市公司所有股東發(fā)出收購(gòu)上市公司全部或者部分股份的

要約。但是，按照國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的規(guī)定免除發(fā)出要約的除外。

收購(gòu)人依照前款規(guī)定以要約方式收購(gòu)上市公司股份，應(yīng)當(dāng)遵守本法第六十五

條第二款、第六十六條至第七十條的規(guī)定。

第七十四條 收購(gòu)期限屆滿，被收購(gòu)公司股權(quán)分布不符合證券交易所規(guī)定的

上市交易要求的，該上市公司的股票應(yīng)當(dāng)由證券交易所依法終止上市交易；其余

仍持有被收購(gòu)公司股票的股東，有權(quán)向收購(gòu)人以收購(gòu)要約的同等條件出售其股票，

收購(gòu)人應(yīng)當(dāng)收購(gòu)。

收購(gòu)行為完成后，被收購(gòu)公司不再具備股份有限公司條件的，應(yīng)當(dāng)依法變更

企業(yè)形式。

第七十五條 在上市公司收購(gòu)中，收購(gòu)人持有的被收購(gòu)的上市公司的股票，

在收購(gòu)行為完成后的十八個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

第七十六條 收購(gòu)行為完成后，收購(gòu)人與被收購(gòu)公司合并，并將該公司解散

的，被解散公司的原有股票由收購(gòu)人依法更換。

收購(gòu)行為完成后，收購(gòu)人應(yīng)當(dāng)在十五日內(nèi)將收購(gòu)情況報(bào)告國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管

理機(jī)構(gòu)和證券交易所，并予公告。

第七十七條 國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依照本法制定上市公司收購(gòu)的具體

辦法。

上市公司分立或者被其他公司合并，應(yīng)當(dāng)向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)告，

并予公告。

第五章 信息披露

第七十八條 發(fā)行人及法律、行政法規(guī)和國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其

他信息披露義務(wù)人，應(yīng)當(dāng)及時(shí)依法履行信息披露義務(wù)。

信息披露義務(wù)人披露的信息，應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，簡(jiǎn)明清晰，通俗易懂，

不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

證券同時(shí)在境內(nèi)境外公開發(fā)行、交易的，其信息披露義務(wù)人在境外披露的信

息，應(yīng)當(dāng)在境內(nèi)同時(shí)披露。

第七十九條 上市公司、公司債券上市交易的公司、股票在國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其

他全國(guó)性證券交易場(chǎng)所交易的公司，應(yīng)當(dāng)按照國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和證券交

易場(chǎng)所規(guī)定的內(nèi)容和格式編制定期報(bào)告，并按照以下規(guī)定報(bào)送和公告：

（一）在每一會(huì)計(jì)年度結(jié)束之日起四個(gè)月內(nèi)，報(bào)送并公告年度報(bào)告，其中的

年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告應(yīng)當(dāng)經(jīng)符合本法規(guī)定的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)；（二）在每一會(huì)計(jì)年度的上半年結(jié)束之日起二個(gè)月內(nèi)，報(bào)送并公告中期報(bào)告。

第八十條 發(fā)生可能對(duì)上市公司、股票在國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他全國(guó)性證券交易

場(chǎng)所交易的公司的股票交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的重大事件，投資者尚未得知時(shí)，

公司應(yīng)當(dāng)立即將有關(guān)該重大事件的情況向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和證券交易

場(chǎng)所報(bào)送臨時(shí)報(bào)告，并予公告，說明事件的起因、目前的狀態(tài)和可能產(chǎn)生的法律

后果。

前款所稱重大事件包括：

（一）公司的經(jīng)營(yíng)方針和經(jīng)營(yíng)范圍的重大變化；

（二）公司的重大投資行為，公司在一年內(nèi)購(gòu)買、出售重大資產(chǎn)超過公司資

產(chǎn)總額百分之三十，或者公司營(yíng)業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押、質(zhì)押、出售或者報(bào)廢一次

超過該資產(chǎn)的百分之三十；

（三）公司訂立重要合同、提供重大擔(dān)?；蛘邚氖玛P(guān)聯(lián)交易，可能對(duì)公司的

資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益和經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生重要影響；

（四）公司發(fā)生重大債務(wù)和未能清償?shù)狡谥卮髠鶆?wù)的違約情況；

（五）公司發(fā)生重大虧損或者重大損失；

（六）公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的外部條件發(fā)生的重大變化；

（七）公司的董事、三分之一以上監(jiān)事或者經(jīng)理發(fā)生變動(dòng)，董事長(zhǎng)或者經(jīng)理

無法履行職責(zé)；

（八）持有公司百分之五以上股份的股東或者實(shí)際控制人持有股份或者控制

公司的情況發(fā)生較大變化，公司的實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)從事與公司相

同或者相似業(yè)務(wù)的情況發(fā)生較大變化；

（九）公司分配股利、增資的計(jì)劃，公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的重要變化，公司減資、

合并、分立、解散及申請(qǐng)破產(chǎn)的決定，或者依法進(jìn)入破產(chǎn)程序、被責(zé)令關(guān)閉；

（十）涉及公司的重大訴訟、仲裁，股東大會(huì)、董事會(huì)決議被依法撤銷或者

宣告無效；

（十一）公司涉嫌犯罪被依法立案調(diào)查，公司的控股股東、實(shí)際控制人、董

事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員涉嫌犯罪被依法采取強(qiáng)制措施；

（十二）國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他事項(xiàng)。

公司的控股股東或者實(shí)際控制人對(duì)重大事件的發(fā)生、進(jìn)展產(chǎn)生較大影響的，

應(yīng)當(dāng)及時(shí)將其知悉的有關(guān)情況書面告知公司，并配合公司履行信息披露義務(wù)。

第八十一條 發(fā)生可能對(duì)上市交易公司債券的交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的重

大事件，投資者尚未得知時(shí)，公司應(yīng)當(dāng)立即將有關(guān)該重大事件的情況向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和證券交易場(chǎng)所報(bào)送臨時(shí)報(bào)告，并予公告，說明事件的起因、目

前的狀態(tài)和可能產(chǎn)生的法律后果。

前款所稱重大事件包括：

（一）公司股權(quán)結(jié)構(gòu)或者生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況發(fā)生重大變化；

（二）公司債券信用評(píng)級(jí)發(fā)生變化；

（三）公司重大資產(chǎn)抵押、質(zhì)押、出售、轉(zhuǎn)讓、報(bào)廢；

（四）公司發(fā)生未能清償?shù)狡趥鶆?wù)的情況；

（五）公司新增借款或者對(duì)外提供擔(dān)保超過上年末凈資產(chǎn)的百分之二十；

（六）公司放棄債權(quán)或者財(cái)產(chǎn)超過上年末凈資產(chǎn)的百分之十；

（七）公司發(fā)生超過上年末凈資產(chǎn)百分之十的重大損失；

（八）公司分配股利，作出減資、合并、分立、解散及申請(qǐng)破產(chǎn)的決定，或

者依法進(jìn)入破產(chǎn)程序、被責(zé)令關(guān)閉；

（九）涉及公司的重大訴訟、仲裁；

（十）公司涉嫌犯罪被依法立案調(diào)查，公司的控股股東、實(shí)際控制人、董事、

監(jiān)事、高級(jí)管理人員涉嫌犯罪被依法采取強(qiáng)制措施；

（十一）國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他事項(xiàng)。

第八十二條 發(fā)行人的董事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)對(duì)證券發(fā)行文件和定期報(bào)告

簽署書面確認(rèn)意見。

發(fā)行人的監(jiān)事會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)董事會(huì)編制的證券發(fā)行文件和定期報(bào)告進(jìn)行審核并

提出書面審核意見。監(jiān)事應(yīng)當(dāng)簽署書面確認(rèn)意見。

發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)保證發(fā)行人及時(shí)、公平地披露信息，

所披露的信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。

董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員無法保證證券發(fā)行文件和定期報(bào)告內(nèi)容的真實(shí)性、

準(zhǔn)確性、完整性或者有異議的，應(yīng)當(dāng)在書面確認(rèn)意見中發(fā)表意見并陳述理由，發(fā)

行人應(yīng)當(dāng)披露。發(fā)行人不予披露的，董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員可以直接申請(qǐng)披

露。

第八十三條 信息披露義務(wù)人披露的信息應(yīng)當(dāng)同時(shí)向所有投資者披露，不得

提前向任何單位和個(gè)人泄露。但是，法律、行政法規(guī)另有規(guī)定的除外。

任何單位和個(gè)人不得非法要求信息披露義務(wù)人提供依法需要披露但尚未披

露的信息。任何單位和個(gè)人提前獲知的前述信息，在依法披露前應(yīng)當(dāng)保密。第八十四條 除依法需要披露的信息之外，信息披露義務(wù)人可以自愿披露與

投資者作出價(jià)值判斷和投資決策有關(guān)的信息，但不得與依法披露的信息相沖突，

不得誤導(dǎo)投資者。

發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員等作出公開

承諾的，應(yīng)當(dāng)披露。不履行承諾給投資者造成損失的，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。

第八十五條 信息披露義務(wù)人未按照規(guī)定披露信息，或者公告的證券發(fā)行文

件、定期報(bào)告、臨時(shí)報(bào)告及其他信息披露資料存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重

大遺漏，致使投資者在證券交易中遭受損失的，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)

任；發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和其他直接責(zé)

任人員以及保薦人、承銷的證券公司及其直接責(zé)任人員，應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人承擔(dān)連帶

賠償責(zé)任，但是能夠證明自己沒有過錯(cuò)的除外。

第八十六條 依法披露的信息，應(yīng)當(dāng)在證券交易場(chǎng)所的網(wǎng)站和符合國(guó)務(wù)院證

券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定條件的媒體發(fā)布，同時(shí)將其置備于公司住所、證券交易場(chǎng)所，

供社會(huì)公眾查閱。

第八十七條 國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)對(duì)信息披露義務(wù)人的信息披露行為

進(jìn)行監(jiān)督管理。

證券交易場(chǎng)所應(yīng)當(dāng)對(duì)其組織交易的證券的信息披露義務(wù)人的信息披露行為

進(jìn)行監(jiān)督，督促其依法及時(shí)、準(zhǔn)確地披露信息。

第六章 投資者保護(hù)

第八十八條 證券公司向投資者銷售證券、提供服務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定充分

了解投資者的基本情況、財(cái)產(chǎn)狀況、金融資產(chǎn)狀況、投資知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)、專業(yè)能力

等相關(guān)信息；如實(shí)說明證券、服務(wù)的重要內(nèi)容，充分揭示投資風(fēng)險(xiǎn)；銷售、提供

與投資者上述狀況相匹配的證券、服務(wù)。

投資者在購(gòu)買證券或者接受服務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)按照證券公司明示的要求提供前款

所列真實(shí)信息。拒絕提供或者未按照要求提供信息的，證券公司應(yīng)當(dāng)告知其后果，

并按照規(guī)定拒絕向其銷售證券、提供服務(wù)。

證券公司違反第一款規(guī)定導(dǎo)致投資者損失的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)的賠償責(zé)任。

第八十九條 根據(jù)財(cái)產(chǎn)狀況、金融資產(chǎn)狀況、投資知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)、專業(yè)能力等

因素，投資者可以分為普通投資者和專業(yè)投資者。專業(yè)投資者的標(biāo)準(zhǔn)由國(guó)務(wù)院證

券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定。

普通投資者與證券公司發(fā)生糾紛的，證券公司應(yīng)當(dāng)證明其行為符合法律、行

政法規(guī)以及國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的規(guī)定，不存在誤導(dǎo)、欺詐等情形。證券公

司不能證明的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)的賠償責(zé)任。

第九十條 上市公司董事會(huì)、獨(dú)立董事、持有百分之一以上有表決權(quán)股份的

股東或者依照法律、行政法規(guī)或者國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的規(guī)定設(shè)立的投資者

保護(hù)機(jī)構(gòu)（以下簡(jiǎn)稱投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)），可以作為征集人，自行或者委托證券公司、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)，公開請(qǐng)求上市公司股東委托其代為出席股東大會(huì)，并代為行

使提案權(quán)、表決權(quán)等股東權(quán)利。

依照前款規(guī)定征集股東權(quán)利的，征集人應(yīng)當(dāng)披露征集文件，上市公司應(yīng)當(dāng)予

以配合。

禁止以有償或者變相有償?shù)姆绞焦_征集股東權(quán)利。

公開征集股東權(quán)利違反法律、行政法規(guī)或者國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)有關(guān)規(guī)

定，導(dǎo)致上市公司或者其股東遭受損失的，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。

第九十一條 上市公司應(yīng)當(dāng)在章程中明確分配現(xiàn)金股利的具體安排和決策

程序，依法保障股東的資產(chǎn)收益權(quán)。

上市公司當(dāng)年稅后利潤(rùn)，在彌補(bǔ)虧損及提取法定公積金后有盈余的，應(yīng)當(dāng)按

照公司章程的規(guī)定分配現(xiàn)金股利。

第九十二條 公開發(fā)行公司債券的，應(yīng)當(dāng)設(shè)立債券持有人會(huì)議，并應(yīng)當(dāng)在募

集說明書中說明債券持有人會(huì)議的召集程序、會(huì)議規(guī)則和其他重要事項(xiàng)。

公開發(fā)行公司債券的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)為債券持有人聘請(qǐng)債券受托管理人，并訂

立債券受托管理協(xié)議。受托管理人應(yīng)當(dāng)由本次發(fā)行的承銷機(jī)構(gòu)或者其他經(jīng)國(guó)務(wù)院

證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)認(rèn)可的機(jī)構(gòu)擔(dān)任，債券持有人會(huì)議可以決議變更債券受托管理

人。債券受托管理人應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，公正履行受托管理職責(zé)，不得損害債券持有

人利益。

債券發(fā)行人未能按期兌付債券本息的，債券受托管理人可以接受全部或者部

分債券持有人的委托，以自己名義代表債券持有人提起、參加民事訴訟或者清算

程序。

第九十三條 發(fā)行人因欺詐發(fā)行、虛假陳述或者其他重大違法行為給投資者

造成損失的，發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人、相關(guān)的證券公司可以委托投資者

保護(hù)機(jī)構(gòu)，就賠償事宜與受到損失的投資者達(dá)成協(xié)議，予以先行賠付。先行賠付

后，可以依法向發(fā)行人以及其他連帶責(zé)任人追償。

第九十四條 投資者與發(fā)行人、證券公司等發(fā)生糾紛的，雙方可以向投資者

保護(hù)機(jī)構(gòu)申請(qǐng)調(diào)解。普通投資者與證券公司發(fā)生證券業(yè)務(wù)糾紛，普通投資者提出

調(diào)解請(qǐng)求的，證券公司不得拒絕。

投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)對(duì)損害投資者利益的行為，可以依法支持投資者向人民法院

提起訴訟。

發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員執(zhí)行公司職務(wù)時(shí)違反法律、行政法規(guī)或

者公司章程的規(guī)定給公司造成損失，發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人等侵犯公司

合法權(quán)益給公司造成損失，投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)持有該公司股份的，可以為公司的利

益以自己的名義向人民法院提起訴訟，持股比例和持股期限不受《中華人民共和

國(guó)公司法》規(guī)定的限制。第九十五條 投資者提起虛假陳述等證券民事賠償訴訟時(shí)，訴訟標(biāo)的是同一

種類，且當(dāng)事人一方人數(shù)眾多的，可以依法推選代表人進(jìn)行訴訟。

對(duì)按照前款規(guī)定提起的訴訟，可能存在有相同訴訟請(qǐng)求的其他眾多投資者的，

人民法院可以發(fā)出公告，說明該訴訟請(qǐng)求的案件情況，通知投資者在一定期間向

人民法院登記。人民法院作出的判決、裁定，對(duì)參加登記的投資者發(fā)生效力。

投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)受五十名以上投資者委托，可以作為代表人參加訴訟，并為

經(jīng)證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)確認(rèn)的權(quán)利人依照前款規(guī)定向人民法院登記，但投資者明確

表示不愿意參加該訴訟的除外。

第七章 證券交易場(chǎng)所

第九十六條 證券交易所、國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他全國(guó)性證券交易場(chǎng)所為證券集

中交易提供場(chǎng)所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易，實(shí)行自律管理，依法登記，取得

法人資格。

證券交易所、國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他全國(guó)性證券交易場(chǎng)所的設(shè)立、變更和解散由

國(guó)務(wù)院決定。

國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他全國(guó)性證券交易場(chǎng)所的組織機(jī)構(gòu)、管理辦法等，由國(guó)務(wù)院

規(guī)定。

第九十七條 證券交易所、國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他全國(guó)性證券交易場(chǎng)所可以根據(jù)

證券品種、行業(yè)特點(diǎn)、公司規(guī)模等因素設(shè)立不同的市場(chǎng)層次。

第九十八條 按照國(guó)務(wù)院規(guī)定設(shè)立的區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)為非公開發(fā)行證券的

發(fā)行、轉(zhuǎn)讓提供場(chǎng)所和設(shè)施，具體管理辦法由國(guó)務(wù)院規(guī)定。

第九十九條 證券交易所履行自律管理職能，應(yīng)當(dāng)遵守社會(huì)公共利益優(yōu)先原

則，維護(hù)市場(chǎng)的公平、有序、透明。

設(shè)立證券交易所必須制定章程。證券交易所章程的制定和修改，必須經(jīng)國(guó)務(wù)

院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。

第一百條 證券交易所必須在其名稱中標(biāo)明證券交易所字樣。其他任何單位

或者個(gè)人不得使用證券交易所或者近似的名稱。

第一百零一條 證券交易所可以自行支配的各項(xiàng)費(fèi)用收入，應(yīng)當(dāng)首先用于保

證其證券交易場(chǎng)所和設(shè)施的正常運(yùn)行并逐步改善。

實(shí)行會(huì)員制的證券交易所的財(cái)產(chǎn)積累歸會(huì)員所有，其權(quán)益由會(huì)員共同享有，

在其存續(xù)期間，不得將其財(cái)產(chǎn)積累分配給會(huì)員。

第一百零二條 實(shí)行會(huì)員制的證券交易所設(shè)理事會(huì)、監(jiān)事會(huì)。

證券交易所設(shè)總經(jīng)理一人，由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)任免。第一百零三條 有《中華人民共和國(guó)公司法》第一百四十六條規(guī)定的情形或

者下列情形之一的，不得擔(dān)任證券交易所的負(fù)責(zé)人：

（一）因違法行為或者違紀(jì)行為被解除職務(wù)的證券交易場(chǎng)所、證券登記結(jié)算

機(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人或者證券公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，自被解除職務(wù)之日起

未逾五年；

（二）因違法行為或者違紀(jì)行為被吊銷執(zhí)業(yè)證書或者被取消資格的律師、注

冊(cè)會(huì)計(jì)師或者其他證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的專業(yè)人員，自被吊銷執(zhí)業(yè)證書或者被取消資格

之日起未逾五年。

第一百零四條 因違法行為或者違紀(jì)行為被開除的證券交易場(chǎng)所、證券公司、

證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員和被開除的國(guó)家機(jī)關(guān)工作人員，不

得招聘為證券交易所的從業(yè)人員。

第一百零五條 進(jìn)入實(shí)行會(huì)員制的證券交易所參與集中交易的，必須是證券

交易所的會(huì)員。證券交易所不得允許非會(huì)員直接參與股票的集中交易。

第一百零六條 投資者應(yīng)當(dāng)與證券公司簽訂證券交易委托協(xié)議，并在證券公

司實(shí)名開立賬戶，以書面、電話、自助終端、網(wǎng)絡(luò)等方式，委托該證券公司代其

買賣證券。

第一百零七條 證券公司為投資者開立賬戶，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定對(duì)投資者提供的

身份信息進(jìn)行核對(duì)。

證券公司不得將投資者的賬戶提供給他人使用。

投資者應(yīng)當(dāng)使用實(shí)名開立的賬戶進(jìn)行交易。

第一百零八條 證券公司根據(jù)投資者的委托，按照證券交易規(guī)則提出交易申

報(bào)，參與證券交易所場(chǎng)內(nèi)的集中交易，并根據(jù)成交結(jié)果承擔(dān)相應(yīng)的清算交收責(zé)任。

證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)根據(jù)成交結(jié)果，按照清算交收規(guī)則，與證券公司進(jìn)行證券和資

金的清算交收，并為證券公司客戶辦理證券的登記過戶手續(xù)。

第一百零九條 證券交易所應(yīng)當(dāng)為組織公平的集中交易提供保障，實(shí)時(shí)公布

證券交易即時(shí)行情，并按交易日制作證券市場(chǎng)行情表，予以公布。

證券交易即時(shí)行情的權(quán)益由證券交易所依法享有。未經(jīng)證券交易所許可，任

何單位和個(gè)人不得發(fā)布證券交易即時(shí)行情。

第一百一十條 上市公司可以向證券交易所申請(qǐng)其上市交易股票的停牌或

者復(fù)牌，但不得濫用停牌或者復(fù)牌損害投資者的合法權(quán)益。

證券交易所可以按照業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定，決定上市交易股票的停牌或者復(fù)牌。

第一百一十一條 因不可抗力、意外事件、重大技術(shù)故障、重大人為差錯(cuò)等

突發(fā)性事件而影響證券交易正常進(jìn)行時(shí)，為維護(hù)證券交易正常秩序和市場(chǎng)公平，證券交易所可以按照業(yè)務(wù)規(guī)則采取技術(shù)性停牌、臨時(shí)停市等處置措施，并應(yīng)當(dāng)及

時(shí)向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)告。

因前款規(guī)定的突發(fā)性事件導(dǎo)致證券交易結(jié)果出現(xiàn)重大異常，按交易結(jié)果進(jìn)行

交收將對(duì)證券交易正常秩序和市場(chǎng)公平造成重大影響的，證券交易所按照業(yè)務(wù)規(guī)

則可以采取取消交易、通知證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)暫緩交收等措施，并應(yīng)當(dāng)及時(shí)向國(guó)

務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)告并公告。

證券交易所對(duì)其依照本條規(guī)定采取措施造成的損失，不承擔(dān)民事賠償責(zé)任，

但存在重大過錯(cuò)的除外。

第一百一十二條 證券交易所對(duì)證券交易實(shí)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，并按照國(guó)務(wù)院證券

監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的要求，對(duì)異常的交易情況提出報(bào)告。

證券交易所根據(jù)需要，可以按照業(yè)務(wù)規(guī)則對(duì)出現(xiàn)重大異常交易情況的證券賬

戶的投資者限制交易，并及時(shí)報(bào)告國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)。

第一百一十三條 證券交易所應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)證券交易的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)，出現(xiàn)重大異

常波動(dòng)的，證券交易所可以按照業(yè)務(wù)規(guī)則采取限制交易、強(qiáng)制停牌等處置措施，

并向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)告；嚴(yán)重影響證券市場(chǎng)穩(wěn)定的，證券交易所可以

按照業(yè)務(wù)規(guī)則采取臨時(shí)停市等處置措施并公告。

證券交易所對(duì)其依照本條規(guī)定采取措施造成的損失，不承擔(dān)民事賠償責(zé)任，

但存在重大過錯(cuò)的除外。

第一百一十四條 證券交易所應(yīng)當(dāng)從其收取的交易費(fèi)用和會(huì)員費(fèi)、席位費(fèi)中

提取一定比例的金額設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)基金。風(fēng)險(xiǎn)基金由證券交易所理事會(huì)管理。

風(fēng)險(xiǎn)基金提取的具體比例和使用辦法，由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)會(huì)同國(guó)務(wù)

院財(cái)政部門規(guī)定。

證券交易所應(yīng)當(dāng)將收存的風(fēng)險(xiǎn)基金存入開戶銀行專門賬戶，不得擅自使用。

第一百一十五條 證券交易所依照法律、行政法規(guī)和國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)

構(gòu)的規(guī)定，制定上市規(guī)則、交易規(guī)則、會(huì)員管理規(guī)則和其他有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，并報(bào)

國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。

在證券交易所從事證券交易，應(yīng)當(dāng)遵守證券交易所依法制定的業(yè)務(wù)規(guī)則。違

反業(yè)務(wù)規(guī)則的，由證券交易所給予紀(jì)律處分或者采取其他自律管理措施。

第一百一十六條 證券交易所的負(fù)責(zé)人和其他從業(yè)人員執(zhí)行與證券交易有

關(guān)的職務(wù)時(shí)，與其本人或者其親屬有利害關(guān)系的，應(yīng)當(dāng)回避。

第一百一十七條 按照依法制定的交易規(guī)則進(jìn)行的交易，不得改變其交易結(jié)

果，但本法第一百一十一條第二款規(guī)定的除外。對(duì)交易中違規(guī)交易者應(yīng)負(fù)的民事

責(zé)任不得免除；在違規(guī)交易中所獲利益，依照有關(guān)規(guī)定處理。

第八章 證券公司第一百一十八條 設(shè)立證券公司，應(yīng)當(dāng)具備下列條件，并經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督

管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)：

（一）有符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的公司章程；

（二）主要股東及公司的實(shí)際控制人具有良好的財(cái)務(wù)狀況和誠(chéng)信記錄，最近

三年無重大違法違規(guī)記錄；

（三）有符合本法規(guī)定的公司注冊(cè)資本；

（四）董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、從業(yè)人員符合本法規(guī)定的條件；

（五）有完善的風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制制度；

（六）有合格的經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所、業(yè)務(wù)設(shè)施和信息技術(shù)系統(tǒng)；

（七）法律、行政法規(guī)和經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其

他條件。

未經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，任何單位和個(gè)人不得以證券公司名義開

展證券業(yè)務(wù)活動(dòng)。

第一百一十九條 國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自受理證券公司設(shè)立申請(qǐng)

之日起六個(gè)月內(nèi)，依照法定條件和法定程序并根據(jù)審慎監(jiān)管原則進(jìn)行審查，作出

批準(zhǔn)或者不予批準(zhǔn)的決定，并通知申請(qǐng)人；不予批準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)說明理由。

證券公司設(shè)立申請(qǐng)獲得批準(zhǔn)的，申請(qǐng)人應(yīng)當(dāng)在規(guī)定的期限內(nèi)向公司登記機(jī)關(guān)

申請(qǐng)?jiān)O(shè)立登記，領(lǐng)取營(yíng)業(yè)執(zhí)照。

證券公司應(yīng)當(dāng)自領(lǐng)取營(yíng)業(yè)執(zhí)照之日起十五日內(nèi)，向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

申請(qǐng)經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)許可證。未取得經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)許可證，證券公司不得經(jīng)營(yíng)證券

業(yè)務(wù)。

第一百二十條 經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)，取得經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)許可證，

證券公司可以經(jīng)營(yíng)下列部分或者全部證券業(yè)務(wù)：

（一）證券經(jīng)紀(jì)；

（二）證券投資咨詢；

（三）與證券交易、證券投資活動(dòng)有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問；

（四）證券承銷與保薦；

（五）證券融資融券；

（六）證券做市交易；

（七）證券自營(yíng)；（八）其他證券業(yè)務(wù)。

國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自受理前款規(guī)定事項(xiàng)申請(qǐng)之日起三個(gè)月內(nèi)，依

照法定條件和程序進(jìn)行審查，作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定，并通知申請(qǐng)人；不

予核準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)說明理由。

證券公司經(jīng)營(yíng)證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)符合《中華人民共和國(guó)證券投資基

金法》等法律、行政法規(guī)的規(guī)定。

除證券公司外，任何單位和個(gè)人不得從事證券承銷、證券保薦、證券經(jīng)紀(jì)和

證券融資融券業(yè)務(wù)。

證券公司從事證券融資融券業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)采取措施，嚴(yán)格防范和控制風(fēng)險(xiǎn)，不

得違反規(guī)定向客戶出借資金或者證券。

第一百二十一條 證券公司經(jīng)營(yíng)本法第一百二十條第一款第（一）項(xiàng)至第（三）

項(xiàng)業(yè)務(wù)的，注冊(cè)資本最低限額為人民幣五千萬元；經(jīng)營(yíng)第（四）項(xiàng)至第（八）項(xiàng)

業(yè)務(wù)之一的，注冊(cè)資本最低限額為人民幣一億元；經(jīng)營(yíng)第（四）項(xiàng)至第（八）項(xiàng)

業(yè)務(wù)中兩項(xiàng)以上的，注冊(cè)資本最低限額為人民幣五億元。證券公司的注冊(cè)資本應(yīng)

當(dāng)是實(shí)繳資本。

國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)根據(jù)審慎監(jiān)管原則和各項(xiàng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)程度，可以調(diào)

整注冊(cè)資本最低限額，但不得少于前款規(guī)定的限額。

第一百二十二條 證券公司變更證券業(yè)務(wù)范圍，變更主要股東或者公司的實(shí)

際控制人，合并、分立、停業(yè)、解散、破產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核

準(zhǔn)。

第一百二十三條 國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)證券公司凈資本和其他

風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)作出規(guī)定。

證券公司除依照規(guī)定為其客戶提供融資融券外，不得為其股東或者股東的關(guān)

聯(lián)人提供融資或者擔(dān)保。

第一百二十四條 證券公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，應(yīng)當(dāng)正直誠(chéng)實(shí)、

品行良好，熟悉證券法律、行政法規(guī)，具有履行職責(zé)所需的經(jīng)營(yíng)管理能力。證券

公司任免董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，應(yīng)當(dāng)報(bào)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)備案。

有《中華人民共和國(guó)公司法》第一百四十六條規(guī)定的情形或者下列情形之一

的，不得擔(dān)任證券公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員：

（一）因違法行為或者違紀(jì)行為被解除職務(wù)的證券交易場(chǎng)所、證券登記結(jié)算

機(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人或者證券公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，自被解除職務(wù)之日起

未逾五年；

（二）因違法行為或者違紀(jì)行為被吊銷執(zhí)業(yè)證書或者被取消資格的律師、注

冊(cè)會(huì)計(jì)師或者其他證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的專業(yè)人員，自被吊銷執(zhí)業(yè)證書或者被取消資格

之日起未逾五年。第一百二十五條 證券公司從事證券業(yè)務(wù)的人員應(yīng)當(dāng)品行良好，具備從事證

券業(yè)務(wù)所需的專業(yè)能力。

因違法行為或者違紀(jì)行為被開除的證券交易場(chǎng)所、證券公司、證券登記結(jié)算

機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員和被開除的國(guó)家機(jī)關(guān)工作人員，不得招聘為證券

公司的從業(yè)人員。

國(guó)家機(jī)關(guān)工作人員和法律、行政法規(guī)規(guī)定的禁止在公司中兼職的其他人員，

不得在證券公司中兼任職務(wù)。

第一百二十六條 國(guó)家設(shè)立證券投資者保護(hù)基金。證券投資者保護(hù)基金由證

券公司繳納的資金及其他依法籌集的資金組成，其規(guī)模以及籌集、管理和使用的

具體辦法由國(guó)務(wù)院規(guī)定。

第一百二十七條 證券公司從每年的業(yè)務(wù)收入中提取交易風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，用于

彌補(bǔ)證券經(jīng)營(yíng)的損失，其提取的具體比例由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)會(huì)同國(guó)務(wù)院

財(cái)政部門規(guī)定。

第一百二十八條 證券公司應(yīng)當(dāng)建立健全內(nèi)部控制制度，采取有效隔離措施，

防范公司與客戶之間、不同客戶之間的利益沖突。

證券公司必須將其證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、證券承銷業(yè)務(wù)、證券自營(yíng)業(yè)務(wù)、證券做市

業(yè)務(wù)和證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)分開辦理，不得混合操作。

第一百二十九條 證券公司的自營(yíng)業(yè)務(wù)必須以自己的名義進(jìn)行，不得假借他

人名義或者以個(gè)人名義進(jìn)行。

證券公司的自營(yíng)業(yè)務(wù)必須使用自有資金和依法籌集的資金。

證券公司不得將其自營(yíng)賬戶借給他人使用。

第一百三十條 證券公司應(yīng)當(dāng)依法審慎經(jīng)營(yíng)，勤勉盡責(zé)，誠(chéng)實(shí)守信。

證券公司的業(yè)務(wù)活動(dòng)，應(yīng)當(dāng)與其治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制、合規(guī)管理、風(fēng)險(xiǎn)管理

以及風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)、從業(yè)人員構(gòu)成等情況相適應(yīng)，符合審慎監(jiān)管和保護(hù)投資者合

法權(quán)益的要求。

證券公司依法享有自主經(jīng)營(yíng)的權(quán)利，其合法經(jīng)營(yíng)不受干涉。

第一百三十一條 證券公司客戶的交易結(jié)算資金應(yīng)當(dāng)存放在商業(yè)銀行，以每

個(gè)客戶的名義單獨(dú)立戶管理。

證券公司不得將客戶的交易結(jié)算資金和證券歸入其自有財(cái)產(chǎn)。禁止任何單位

或者個(gè)人以任何形式挪用客戶的交易結(jié)算資金和證券。證券公司破產(chǎn)或者清算時(shí)，

客戶的交易結(jié)算資金和證券不屬于其破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)或者清算財(cái)產(chǎn)。非因客戶本身的債

務(wù)或者法律規(guī)定的其他情形，不得查封、凍結(jié)、扣劃或者強(qiáng)制執(zhí)行客戶的交易結(jié)

算資金和證券。第一百三十二條 證券公司辦理經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)置備統(tǒng)一制定的證券買賣委

托書，供委托人使用。采取其他委托方式的，必須作出委托記錄。

客戶的證券買賣委托，不論是否成交，其委托記錄應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定的期限，保

存于證券公司。

第一百三十三條 證券公司接受證券買賣的委托，應(yīng)當(dāng)根據(jù)委托書載明的證

券名稱、買賣數(shù)量、出價(jià)方式、價(jià)格幅度等，按照交易規(guī)則代理買賣證券，如實(shí)

進(jìn)行交易記錄；買賣成交后，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定制作買賣成交報(bào)告單交付客戶。

證券交易中確認(rèn)交易行為及其交易結(jié)果的對(duì)賬單必須真實(shí)，保證賬面證券余

額與實(shí)際持有的證券相一致。

第一百三十四條 證券公司辦理經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，不得接受客戶的全權(quán)委托而決定

證券買賣、選擇證券種類、決定買賣數(shù)量或者買賣價(jià)格。

證券公司不得允許他人以證券公司的名義直接參與證券的集中交易。

第一百三十五條 證券公司不得對(duì)客戶證券買賣的收益或者賠償證券買賣

的損失作出承諾。

第一百三十六條 證券公司的從業(yè)人員在證券交易活動(dòng)中，執(zhí)行所屬的證券

公司的指令或者利用職務(wù)違反交易規(guī)則的，由所屬的證券公司承擔(dān)全部責(zé)任。

證券公司的從業(yè)人員不得私下接受客戶委托買賣證券。

第一百三十七條 證券公司應(yīng)當(dāng)建立客戶信息查詢制度，確保客戶能夠查詢

其賬戶信息、委托記錄、交易記錄以及其他與接受服務(wù)或者購(gòu)買產(chǎn)品有關(guān)的重要

信息。

證券公司應(yīng)當(dāng)妥善保存客戶開戶資料、委托記錄、交易記錄和與內(nèi)部管理、

業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的各項(xiàng)信息，任何人不得隱匿、偽造、篡改或者毀損。上述信息的

保存期限不得少于二十年。

第一百三十八條 證券公司應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)送

業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)等經(jīng)營(yíng)管理信息和資料。國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)有權(quán)要求證券公司

及其主要股東、實(shí)際控制人在指定的期限內(nèi)提供有關(guān)信息、資料。

證券公司及其主要股東、實(shí)際控制人向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)送或者提

供的信息、資料，必須真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。

第一百三十九條 國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)認(rèn)為有必要時(shí)，可以委托會(huì)計(jì)師

事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)證券公司的財(cái)務(wù)狀況、內(nèi)部控制狀況、資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行審

計(jì)或者評(píng)估。具體辦法由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)會(huì)同有關(guān)主管部門制定。

第一百四十條 證券公司的治理結(jié)構(gòu)、合規(guī)管理、風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)不符合規(guī)定

的，國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)責(zé)令其限期改正；逾期未改正，或者其行為嚴(yán)重危及該證券公司的穩(wěn)健運(yùn)行、損害客戶合法權(quán)益的，國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

可以區(qū)別情形，對(duì)其采取下列措施：

（一）限制業(yè)務(wù)活動(dòng)，責(zé)令暫停部分業(yè)務(wù)，停止核準(zhǔn)新業(yè)務(wù)；

（二）限制分配紅利，限制向董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員支付報(bào)酬、提供福

利；

（三）限制轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)或者在財(cái)產(chǎn)上設(shè)定其他權(quán)利；

（四）責(zé)令更換董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員或者限制其權(quán)利；

（五）撤銷有關(guān)業(yè)務(wù)許可；

（六）認(rèn)定負(fù)有責(zé)任的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員為不適當(dāng)人選；

（七）責(zé)令負(fù)有責(zé)任的股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)，限制負(fù)有責(zé)任的股東行使股東權(quán)利。

證券公司整改后，應(yīng)當(dāng)向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)提交報(bào)告。國(guó)務(wù)院證券監(jiān)

督管理機(jī)構(gòu)經(jīng)驗(yàn)收，治理結(jié)構(gòu)、合規(guī)管理、風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)符合規(guī)定的，應(yīng)當(dāng)自驗(yàn)

收完畢之日起三日內(nèi)解除對(duì)其采取的前款規(guī)定的有關(guān)限制措施。

第一百四十一條 證券公司的股東有虛假出資、抽逃出資行為的，國(guó)務(wù)院證

券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)責(zé)令其限期改正，并可責(zé)令其轉(zhuǎn)讓所持證券公司的股權(quán)。

在前款規(guī)定的股東按照要求改正違法行為、轉(zhuǎn)讓所持證券公司的股權(quán)前，國(guó)

務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)可以限制其股東權(quán)利。

第一百四十二條 證券公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員未能勤勉盡責(zé)，致

使證券公司存在重大違法違規(guī)行為或者重大風(fēng)險(xiǎn)的，國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)可

以責(zé)令證券公司予以更換。

第一百四十三條 證券公司違法經(jīng)營(yíng)或者出現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重危害證券市場(chǎng)

秩序、損害投資者利益的，國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)可以對(duì)該證券公司采取責(zé)令

停業(yè)整頓、指定其他機(jī)構(gòu)托管、接管或者撤銷等監(jiān)管措施。

第一百四十四條 在證券公司被責(zé)令停業(yè)整頓、被依法指定托管、接管或者

清算期間，或者出現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，可以對(duì)該證

券公司直接負(fù)責(zé)的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和其他直接責(zé)任人員采取以下措施：

（一）通知出境入境管理機(jī)關(guān)依法阻止其出境；

（二）申請(qǐng)司法機(jī)關(guān)禁止其轉(zhuǎn)移、轉(zhuǎn)讓或者以其他方式處分財(cái)產(chǎn)，或者在財(cái)

產(chǎn)上設(shè)定其他權(quán)利。

第九章 證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)

第一百四十五條 證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)為證券交易提供集中登記、存管與結(jié)算

服務(wù)，不以營(yíng)利為目的，依法登記，取得法人資格。設(shè)立證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)必須經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。

第一百四十六條 設(shè)立證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

（一）自有資金不少于人民幣二億元；

（二）具有證券登記、存管和結(jié)算服務(wù)所必須的場(chǎng)所和設(shè)施；

（三）國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。

證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的名稱中應(yīng)當(dāng)標(biāo)明證券登記結(jié)算字樣。

第一百四十七條 證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)履行下列職能：

（一）證券賬戶、結(jié)算賬戶的設(shè)立；

（二）證券的存管和過戶；

（三）證券持有人名冊(cè)登記；

（四）證券交易的清算和交收；

（五）受發(fā)行人的委托派發(fā)證券權(quán)益；

（六）辦理與上述業(yè)務(wù)有關(guān)的查詢、信息服務(wù)；

（七）國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。

第一百四十八條 在證券交易所和國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他全國(guó)性證券交易場(chǎng)所

交易的證券的登記結(jié)算，應(yīng)當(dāng)采取全國(guó)集中統(tǒng)一的運(yùn)營(yíng)方式。

前款規(guī)定以外的證券，其登記、結(jié)算可以委托證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)或者其他依

法從事證券登記、結(jié)算業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)辦理。

第一百四十九條 證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)依法制定章程和業(yè)務(wù)規(guī)則，并經(jīng)國(guó)

務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。證券登記結(jié)算業(yè)務(wù)參與人應(yīng)當(dāng)遵守證券登記結(jié)算機(jī)

構(gòu)制定的業(yè)務(wù)規(guī)則。

第一百五十條 在證券交易所或者國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他全國(guó)性證券交易場(chǎng)所

交易的證券，應(yīng)當(dāng)全部存管在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)。

證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)不得挪用客戶的證券。

第一百五十一條 證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向證券發(fā)行人提供證券持有人名

冊(cè)及有關(guān)資料。

證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)證券登記結(jié)算的結(jié)果，確認(rèn)證券持有人持有證券

的事實(shí)，提供證券持有人登記資料。證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)保證證券持有人名冊(cè)和登記過戶記錄真實(shí)、準(zhǔn)確、完

整，不得隱匿、偽造、篡改或者毀損。

第一百五十二條 證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)采取下列措施保證業(yè)務(wù)的正常進(jìn)

行：

（一）具有必備的服務(wù)設(shè)備和完善的數(shù)據(jù)安全保護(hù)措施；

（二）建立完善的業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)和安全防范等管理制度；

（三）建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。

第一百五十三條 證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)妥善保存登記、存管和結(jié)算的原始

憑證及有關(guān)文件和資料。其保存期限不得少于二十年。

第一百五十四條 證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)設(shè)立證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金，用于墊付

或者彌補(bǔ)因違約交收、技術(shù)故障、操作失誤、不可抗力造成的證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)

的損失。

證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金從證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)收入和收益中提取，并可以由

結(jié)算參與人按照證券交易業(yè)務(wù)量的一定比例繳納。

證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金的籌集、管理辦法，由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)會(huì)同國(guó)務(wù)

院財(cái)政部門規(guī)定。

第一百五十五條 證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金應(yīng)當(dāng)存入指定銀行的專門賬戶，實(shí)行專

項(xiàng)管理。

證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)以證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金賠償后，應(yīng)當(dāng)向有關(guān)責(zé)任人追償。

第一百五十六條 證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)申請(qǐng)解散，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理

機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。

第一百五十七條 投資者委托證券公司進(jìn)行證券交易，應(yīng)當(dāng)通過證券公司申

請(qǐng)?jiān)谧C券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)開立證券賬戶。證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定為投資者

開立證券賬戶。

投資者申請(qǐng)開立賬戶，應(yīng)當(dāng)持有證明中華人民共和國(guó)公民、法人、合伙企業(yè)

身份的合法證件。國(guó)家另有規(guī)定的除外。

第一百五十八條 證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)作為中央對(duì)手方提供證券結(jié)算服務(wù)的，

是結(jié)算參與人共同的清算交收對(duì)手，進(jìn)行凈額結(jié)算，為證券交易提供集中履約保

障。

證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)為證券交易提供凈額結(jié)算服務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)要求結(jié)算參與人按

照貨銀對(duì)付的原則，足額交付證券和資金，并提供交收擔(dān)保。

在交收完成之前，任何人不得動(dòng)用用于交收的證券、資金和擔(dān)保物。結(jié)算參與人未按時(shí)履行交收義務(wù)的，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)有權(quán)按照業(yè)務(wù)規(guī)則處

理前款所述財(cái)產(chǎn)。

第一百五十九條 證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)按照業(yè)務(wù)規(guī)則收取的各類結(jié)算資金和

證券，必須存放于專門的清算交收賬戶，只能按業(yè)務(wù)規(guī)則用于已成交的證券交易

的清算交收，不得被強(qiáng)制執(zhí)行。

第十章 證券服務(wù)機(jī)構(gòu)

第一百六十條 會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所以及從事證券投資咨詢、資產(chǎn)評(píng)

估、資信評(píng)級(jí)、財(cái)務(wù)顧問、信息技術(shù)系統(tǒng)服務(wù)的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)、

恪盡職守，按照相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則為證券的交易及相關(guān)活動(dòng)提供服務(wù)。

從事證券投資咨詢服務(wù)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)；未經(jīng)核

準(zhǔn)，不得為證券的交易及相關(guān)活動(dòng)提供服務(wù)。從事其他證券服務(wù)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)報(bào)國(guó)

務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和國(guó)務(wù)院有關(guān)主管部門備案。

第一百六十一條 證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)不得

有下列行為：

（一）代理委托人從事證券投資；

（二）與委托人約定分享證券投資收益或者分擔(dān)證券投資損失；

（三）買賣本證券投資咨詢機(jī)構(gòu)提供服務(wù)的證券；

（四）法律、行政法規(guī)禁止的其他行為。

有前款所列行為之一，給投資者造成損失的，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。

第一百六十二條 證券服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)妥善保存客戶委托文件、核查和驗(yàn)證資

料、工作底稿以及與質(zhì)量控制、內(nèi)部管理、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的信息和資料，任何人

不得泄露、隱匿、偽造、篡改或者毀損。上述信息和資料的保存期限不得少于十

年，自業(yè)務(wù)委托結(jié)束之日起算。

第一百六十三條 證券服務(wù)機(jī)構(gòu)為證券的發(fā)行、上市、交易等證券業(yè)務(wù)活動(dòng)

制作、出具審計(jì)報(bào)告及其他鑒證報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告、財(cái)務(wù)顧問報(bào)告、資信評(píng)級(jí)

報(bào)告或者法律意見書等文件，應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，對(duì)所依據(jù)的文件資料內(nèi)容的真實(shí)性、

準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行核查和驗(yàn)證。其制作、出具的文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述

或者重大遺漏，給他人造成損失的，應(yīng)當(dāng)與委托人承擔(dān)連帶賠償責(zé)任，但是能夠

證明自己沒有過錯(cuò)的除外。

第十一章 證券業(yè)協(xié)會(huì)

第一百六十四條 證券業(yè)協(xié)會(huì)是證券業(yè)的自律性組織，是社會(huì)團(tuán)體法人。

證券公司應(yīng)當(dāng)加入證券業(yè)協(xié)會(huì)。

證券業(yè)協(xié)會(huì)的權(quán)力機(jī)構(gòu)為全體會(huì)員組成的會(huì)員大會(huì)。第一百六十五條 證券業(yè)協(xié)會(huì)章程由會(huì)員大會(huì)制定，并報(bào)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管

理機(jī)構(gòu)備案。

第一百六十六條 證券業(yè)協(xié)會(huì)履行下列職責(zé)：

（一）教育和組織會(huì)員及其從業(yè)人員遵守證券法律、行政法規(guī)，組織開展證

券行業(yè)誠(chéng)信建設(shè)，督促證券行業(yè)履行社會(huì)責(zé)任；

（二）依法維護(hù)會(huì)員的合法權(quán)益，向證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)反映會(huì)員的建議和要

求；

（三）督促會(huì)員開展投資者教育和保護(hù)活動(dòng)，維護(hù)投資者合法權(quán)益；

（四）制定和實(shí)施證券行業(yè)自律規(guī)則，監(jiān)督、檢查會(huì)員及其從業(yè)人員行為，

對(duì)違反法律、行政法規(guī)、自律規(guī)則或者協(xié)會(huì)章程的，按照規(guī)定給予紀(jì)律處分或者

實(shí)施其他自律管理措施；

（五）制定證券行業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)范，組織從業(yè)人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)；

（六）組織會(huì)員就證券行業(yè)的發(fā)展、運(yùn)作及有關(guān)內(nèi)容進(jìn)行研究，收集整理、

發(fā)布證券相關(guān)信息，提供會(huì)員服務(wù)，組織行業(yè)交流，引導(dǎo)行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展；

（七）對(duì)會(huì)員之間、會(huì)員與客戶之間發(fā)生的證券業(yè)務(wù)糾紛進(jìn)行調(diào)解；

（八）證券業(yè)協(xié)會(huì)章程規(guī)定的其他職責(zé)。

第一百六十七條 證券業(yè)協(xié)會(huì)設(shè)理事會(huì)。理事會(huì)成員依章程的規(guī)定由選舉產(chǎn)

生。

第十二章 證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

第一百六十八條 國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依法對(duì)證券市場(chǎng)實(shí)行監(jiān)督管理，

維護(hù)證券市場(chǎng)公開、公平、公正，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)投資者合法權(quán)益，促進(jìn)

證券市場(chǎng)健康發(fā)展。

第一百六十九條 國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)在對(duì)證券市場(chǎng)實(shí)施監(jiān)督管理中

履行下列職責(zé)：

（一）依法制定有關(guān)證券市場(chǎng)監(jiān)督管理的規(guī)章、規(guī)則，并依法進(jìn)行審批、核

準(zhǔn)、注冊(cè)，辦理備案；

（二）依法對(duì)證券的發(fā)行、上市、交易、登記、存管、結(jié)算等行為，進(jìn)行監(jiān)

督管理；

（三）依法對(duì)證券發(fā)行人、證券公司、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)、證券交易場(chǎng)所、證券

登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的證券業(yè)務(wù)活動(dòng)，進(jìn)行監(jiān)督管理；

（四）依法制定從事證券業(yè)務(wù)人員的行為準(zhǔn)則，并監(jiān)督實(shí)施；

（五）依法監(jiān)督檢查證券發(fā)行、上市、交易的信息披露；（六）依法對(duì)證券業(yè)協(xié)會(huì)的自律管理活動(dòng)進(jìn)行指導(dǎo)和監(jiān)督；

（七）依法監(jiān)測(cè)并防范、處置證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；

（八）依法開展投資者教育；

（九）依法對(duì)證券違法行為進(jìn)行查處；

（十）法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他職責(zé)。

第一百七十條 國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依法履行職責(zé)，有權(quán)采取下列措施：

（一）對(duì)證券發(fā)行人、證券公司、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)、證券交易場(chǎng)所、證券登記

結(jié)算機(jī)構(gòu)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查；

（二）進(jìn)入涉嫌違法行為發(fā)生場(chǎng)所調(diào)查取證；

（三）詢問當(dāng)事人和與被調(diào)查事件有關(guān)的單位和個(gè)人，要求其對(duì)與被調(diào)查事

件有關(guān)的事項(xiàng)作出說明；或者要求其按照指定的方式報(bào)送與被調(diào)查事件有關(guān)的文

件和資料；

（四）查閱、復(fù)制與被調(diào)查事件有關(guān)的財(cái)產(chǎn)權(quán)登記、通訊記錄等文件和資料；

（五）查閱、復(fù)制當(dāng)事人和與被調(diào)查事件有關(guān)的單位和個(gè)人的證券交易記錄、

登記過戶記錄、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料及其他相關(guān)文件和資料；對(duì)可能被轉(zhuǎn)移、隱匿或者

毀損的文件和資料，可以予以封存、扣押；

（六）查詢當(dāng)事人和與被調(diào)查事件有關(guān)的單位和個(gè)人的資金賬戶、證券賬戶、

銀行賬戶以及其他具有支付、托管、結(jié)算等功能的賬戶信息，可以對(duì)有關(guān)文件和

資料進(jìn)行復(fù)制；對(duì)有證據(jù)證明已經(jīng)或者可能轉(zhuǎn)移或者隱匿違法資金、證券等涉案

財(cái)產(chǎn)或者隱匿、偽造、毀損重要證據(jù)的，經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)主要負(fù)責(zé)人

或者其授權(quán)的其他負(fù)責(zé)人批準(zhǔn)，可以凍結(jié)或者查封，期限為六個(gè)月；因特殊原因

需要延長(zhǎng)的，每次延長(zhǎng)期限不得超過三個(gè)月，凍結(jié)、查封期限最長(zhǎng)不得超過二年；

（七）在調(diào)查操縱證券市場(chǎng)、內(nèi)幕交易等重大證券違法行為時(shí)，經(jīng)國(guó)務(wù)院證

券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)主要負(fù)責(zé)人或者其授權(quán)的其他負(fù)責(zé)人批準(zhǔn)，可以限制被調(diào)查的當(dāng)

事人的證券買賣，但限制的期限不得超過三個(gè)月；案情復(fù)雜的，可以延長(zhǎng)三個(gè)月；

（八）通知出境入境管理機(jī)關(guān)依法阻止涉嫌違法人員、涉嫌違法單位的主管

人員和其他直接責(zé)任人員出境。

為防范證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)市場(chǎng)秩序，國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)可以采取責(zé)

令改正、監(jiān)管談話、出具警示函等措施。

第一百七十一條 國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)對(duì)涉嫌證券違法的單位或者個(gè)

人進(jìn)行調(diào)查期間，被調(diào)查的當(dāng)事人書面申請(qǐng)，承諾在國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)認(rèn)

可的期限內(nèi)糾正涉嫌違法行為，賠償有關(guān)投資者損失，消除損害或者不良影響的，

國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)可以決定中止調(diào)查。被調(diào)查的當(dāng)事人履行承諾的，國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)可以決定終止調(diào)查；被調(diào)查的當(dāng)事人未履行承諾或者有國(guó)務(wù)

院規(guī)定的其他情形的，應(yīng)當(dāng)恢復(fù)調(diào)查。具體辦法由國(guó)務(wù)院規(guī)定。

國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)決定中止或者終止調(diào)查的，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定公開相關(guān)

信息。

第一百七十二條 國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依法履行職責(zé)，進(jìn)行監(jiān)督檢查或

者調(diào)查，其監(jiān)督檢查、調(diào)查的人員不得少于二人，并應(yīng)當(dāng)出示合法證件和監(jiān)督檢

查、調(diào)查通知書或者其他執(zhí)法文書。監(jiān)督檢查、調(diào)查的人員少于二人或者未出示

合法證件和監(jiān)督檢查、調(diào)查通知書或者其他執(zhí)法文書的，被檢查、調(diào)查的單位和

個(gè)人有權(quán)拒絕。

第一百七十三條 國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依法履行職責(zé)，被檢查、調(diào)查的

單位和個(gè)人應(yīng)當(dāng)配合，如實(shí)提供有關(guān)文件和資料，不得拒絕、阻礙和隱瞞。

第一百七十四條 國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)制定的規(guī)章、規(guī)則和監(jiān)督管理工

作制度應(yīng)當(dāng)依法公開。

國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依據(jù)調(diào)查結(jié)果，對(duì)證券違法行為作出的處罰決定，

應(yīng)當(dāng)公開。

第一百七十五條 國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)與國(guó)務(wù)院其他金融監(jiān)督管

理機(jī)構(gòu)建立監(jiān)督管理信息共享機(jī)制。

國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依法履行職責(zé)，進(jìn)行監(jiān)督檢查或者調(diào)查時(shí)，有關(guān)部

門應(yīng)當(dāng)予以配合。

第一百七十六條 對(duì)涉嫌證券違法、違規(guī)行為，任何單位和個(gè)人有權(quán)向國(guó)務(wù)

院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)舉報(bào)。

對(duì)涉嫌重大違法、違規(guī)行為的實(shí)名舉報(bào)線索經(jīng)查證屬實(shí)的，國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督

管理機(jī)構(gòu)按照規(guī)定給予舉報(bào)人獎(jiǎng)勵(lì)。

國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)舉報(bào)人的身份信息保密。

第一百七十七條 國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)可以和其他國(guó)家或者地區(qū)的證

券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)建立監(jiān)督管理合作機(jī)制，實(shí)施跨境監(jiān)督管理。

境外證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)不得在中華人民共和國(guó)境內(nèi)直接進(jìn)行調(diào)查取證等活

動(dòng)。未經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和國(guó)務(wù)院有關(guān)主管部門同意，任何單位和個(gè)人

不得擅自向境外提供與證券業(yè)務(wù)活動(dòng)有關(guān)的文件和資料。

第一百七十八條 國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依法履行職責(zé)，發(fā)現(xiàn)證券違法行

為涉嫌犯罪的，應(yīng)當(dāng)依法將案件移送司法機(jī)關(guān)處理；發(fā)現(xiàn)公職人員涉嫌職務(wù)違法

或者職務(wù)犯罪的，應(yīng)當(dāng)依法移送監(jiān)察機(jī)關(guān)處理。第一百七十九條 國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)工作人員必須忠于職守、依法辦

事、公正廉潔，不得利用職務(wù)便利牟取不正當(dāng)利益，不得泄露所知悉的有關(guān)單位

和個(gè)人的商業(yè)秘密。

國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)工作人員在任職期間，或者離職后在《中華人民共

和國(guó)公務(wù)員法》規(guī)定的期限內(nèi)，不得到與原工作業(yè)務(wù)直接相關(guān)的企業(yè)或者其他營(yíng)

利性組織任職，不得從事與原工作業(yè)務(wù)直接相關(guān)的營(yíng)利性活動(dòng)。

第十三章 法律責(zé)任

第一百八十條 違反本法第九條的規(guī)定，擅自公開或者變相公開發(fā)行證券的，

責(zé)令停止發(fā)行，退還所募資金并加算銀行同期存款利息，處以非法所募資金金額

百分之五以上百分之五十以下的罰款；對(duì)擅自公開或者變相公開發(fā)行證券設(shè)立的

公司，由依法履行監(jiān)督管理職責(zé)的機(jī)構(gòu)或者部門會(huì)同縣級(jí)以上地方人民政府予以

取締。對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以五十萬元以

上五百萬元以下的罰款。

第一百八十一條 發(fā)行人在其公告的證券發(fā)行文件中隱瞞重要事實(shí)或者編

造重大虛假內(nèi)容，尚未發(fā)行證券的，處以二百萬元以上二千萬元以下的罰款；已

經(jīng)發(fā)行證券的，處以非法所募資金金額百分之十以上一倍以下的罰款。對(duì)直接負(fù)

責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，處以一百萬元以上一千萬元以下的罰款。

發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人組織、指使從事前款違法行為的，沒收違法

所得，并處以違法所得百分之十以上一倍以下的罰款；沒有違法所得或者違法所

得不足二千萬元的，處以二百萬元以上二千萬元以下的罰款。對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管

人員和其他直接責(zé)任人員，處以一百萬元以上一千萬元以下的罰款。

第一百八十二條 保薦人出具有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的保薦

書，或者不履行其他法定職責(zé)的，責(zé)令改正，給予警告，沒收業(yè)務(wù)收入，并處以

業(yè)務(wù)收入一倍以上十倍以下的罰款；沒有業(yè)務(wù)收入或者業(yè)務(wù)收入不足一百萬元的，

處以一百萬元以上一千萬元以下的罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，并處暫?；蛘叱蜂N保薦業(yè)

務(wù)許可。對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以五十萬元

以上五百萬元以下的罰款。

第一百八十三條 證券公司承銷或者銷售擅自公開發(fā)行或者變相公開發(fā)行

的證券的，責(zé)令停止承銷或者銷售，沒收違法所得，并處以違法所得一倍以上十

倍以下的罰款；沒有違法所得或者違法所得不足一百萬元的，處以一百萬元以上

一千萬元以下的罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，并處暫?；蛘叱蜂N相關(guān)業(yè)務(wù)許可。給投資者

造成損失的，應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直

接責(zé)任人員給予警告，并處以五十萬元以上五百萬元以下的罰款。

第一百八十四條 證券公司承銷證券違反本法第二十九條規(guī)定的，責(zé)令改正，

給予警告，沒收違法所得，可以并處五十萬元以上五百萬元以下的罰款；情節(jié)嚴(yán)

重的，暫?；蛘叱蜂N相關(guān)業(yè)務(wù)許可。對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員

給予警告，可以并處二十萬元以上二百萬元以下的罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，并處以五

十萬元以上五百萬元以下的罰款。第一百八十五條 發(fā)行人違反本法第十四條、第十五條的規(guī)定擅自改變公開

發(fā)行證券所募集資金的用途的，責(zé)令改正，處以五十萬元以上五百萬元以下的罰

款；對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以十萬元以上一

百萬元以下的罰款。

發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人從事或者組織、指使從事前款違法行為的，

給予警告，并處以五十萬元以上五百萬元以下的罰款；對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和

其他直接責(zé)任人員，處以十萬元以上一百萬元以下的罰款。

第一百八十六條 違反本法第三十六條的規(guī)定，在限制轉(zhuǎn)讓期內(nèi)轉(zhuǎn)讓證券，

或者轉(zhuǎn)讓股票不符合法律、行政法規(guī)和國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的，責(zé)令改

正，給予警告，沒收違法所得，并處以買賣證券等值以下的罰款。

第一百八十七條 法律、行政法規(guī)規(guī)定禁止參與股票交易的人員，違反本法

第四十條的規(guī)定，直接或者以化名、借他人名義持有、買賣股票或者其他具有股

權(quán)性質(zhì)的證券的，責(zé)令依法處理非法持有的股票、其他具有股權(quán)性質(zhì)的證券，沒

收違法所得，并處以買賣證券等值以下的罰款；屬于國(guó)家工作人員的，還應(yīng)當(dāng)依

法給予處分。

第一百八十八條 證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員，違反本法第四十二條的規(guī)定

買賣證券的，責(zé)令依法處理非法持有的證券，沒收違法所得，并處以買賣證券等

值以下的罰款。

第一百八十九條 上市公司、股票在國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他全國(guó)性證券交易場(chǎng)所

交易的公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、持有該公司百分之五以上股份的股東，

違反本法第四十四條的規(guī)定，買賣該公司股票或者其他具有股權(quán)性質(zhì)的證券的，

給予警告，并處以十萬元以上一百萬元以下的罰款。

第一百九十條 違反本法第四十五條的規(guī)定，采取程序化交易影響證券交易

所系統(tǒng)安全或者正常交易秩序的，責(zé)令改正，并處以五十萬元以上五百萬元以下

的罰款。對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以十萬元以

上一百萬元以下的罰款。

第一百九十一條 證券交易內(nèi)幕信息的知情人或者非法獲取內(nèi)幕信息的人

違反本法第五十三條的規(guī)定從事內(nèi)幕交易的，責(zé)令依法處理非法持有的證券，沒

收違法所得，并處以違法所得一倍以上十倍以下的罰款；沒有違法所得或者違法

所得不足五十萬元的，處以五十萬元以上五百萬元以下的罰款。單位從事內(nèi)幕交

易的，還應(yīng)當(dāng)對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以二十

萬元以上二百萬元以下的罰款。國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)工作人員從事內(nèi)幕交易

的，從重處罰。

違反本法第五十四條的規(guī)定，利用未公開信息進(jìn)行交易的，依照前款的規(guī)定

處罰。

第一百九十二條 違反本法第五十五條的規(guī)定，操縱證券市場(chǎng)的，責(zé)令依法

處理其非法持有的證券，沒收違法所得，并處以違法所得一倍以上十倍以下的罰

款；沒有違法所得或者違法所得不足一百萬元的，處以一百萬元以上一千萬元以下的罰款。單位操縱證券市場(chǎng)的，還應(yīng)當(dāng)對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任

人員給予警告，并處以五十萬元以上五百萬元以下的罰款。

第一百九十三條 違反本法第五十六條第一款、第三款的規(guī)定，編造、傳播

虛假信息或者誤導(dǎo)性信息，擾亂證券市場(chǎng)的，沒收違法所得，并處以違法所得一

倍以上十倍以下的罰款；沒有違法所得或者違法所得不足二十萬元的，處以二十

萬元以上二百萬元以下的罰款。

違反本法第五十六條第二款的規(guī)定，在證券交易活動(dòng)中作出虛假陳述或者信

息誤導(dǎo)的，責(zé)令改正，處以二十萬元以上二百萬元以下的罰款；屬于國(guó)家工作人

員的，還應(yīng)當(dāng)依法給予處分。

傳播媒介及其從事證券市場(chǎng)信息報(bào)道的工作人員違反本法第五十六條第三

款的規(guī)定，從事與其工作職責(zé)發(fā)生利益沖突的證券買賣的，沒收違法所得，并處

以買賣證券等值以下的罰款。

第一百九十四條 證券公司及其從業(yè)人員違反本法第五十七條的規(guī)定，有損

害客戶利益的行為的，給予警告，沒收違法所得，并處以違法所得一倍以上十倍

以下的罰款；沒有違法所得或者違法所得不足十萬元的，處以十萬元以上一百萬

元以下的罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，暫?；蛘叱蜂N相關(guān)業(yè)務(wù)許可。

第一百九十五條 違反本法第五十八條的規(guī)定，出借自己的證券賬戶或者借

用他人的證券賬戶從事證券交易的，責(zé)令改正，給予警告，可以處五十萬元以下

的罰款。

第一百九十六條 收購(gòu)人未按照本法規(guī)定履行上市公司收購(gòu)的公告、發(fā)出收

購(gòu)要約義務(wù)的，責(zé)令改正，給予警告，并處以五十萬元以上五百萬元以下的罰款。

對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以二十萬元以上二百

萬元以下的罰款。

收購(gòu)人及其控股股東、實(shí)際控制人利用上市公司收購(gòu)，給被收購(gòu)公司及其股

東造成損失的，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。

第一百九十七條 信息披露義務(wù)人未按照本法規(guī)定報(bào)送有關(guān)報(bào)告或者履行

信息披露義務(wù)的，責(zé)令改正，給予警告，并處以五十萬元以上五百萬元以下的罰

款；對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以二十萬元以上

二百萬元以下的罰款。發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人組織、指使從事上述違法

行為，或者隱瞞相關(guān)事項(xiàng)導(dǎo)致發(fā)生上述情形的，處以五十萬元以上五百萬元以下

的罰款；對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，處以二十萬元以上二百萬

元以下的罰款。

信息披露義務(wù)人報(bào)送的報(bào)告或者披露的信息有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重

大遺漏的，責(zé)令改正，給予警告，并處以一百萬元以上一千萬元以下的罰款；對(duì)

直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以五十萬元以上五百萬

元以下的罰款。發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人組織、指使從事上述違法行為，

或者隱瞞相關(guān)事項(xiàng)導(dǎo)致發(fā)生上述情形的，處以一百萬元以上一千萬元以下的罰款；對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，處以五十萬元以上五百萬元以下的

罰款。

第一百九十八條 證券公司違反本法第八十八條的規(guī)定未履行或者未按照

規(guī)定履行投資者適當(dāng)性管理義務(wù)的，責(zé)令改正，給予警告，并處以十萬元以上一

百萬元以下的罰款。對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處

以二十萬元以下的罰款。

第一百九十九條 違反本法第九十條的規(guī)定征集股東權(quán)利的，責(zé)令改正，給

予警告，可以處五十萬元以下的罰款。

第二百條 非法開設(shè)證券交易場(chǎng)所的，由縣級(jí)以上人民政府予以取締，沒收

違法所得，并處以違法所得一倍以上十倍以下的罰款；沒有違法所得或者違法所

得不足一百萬元的，處以一百萬元以上一千萬元以下的罰款。對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管

人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以二十萬元以上二百萬元以下的罰款。

證券交易所違反本法第一百零五條的規(guī)定，允許非會(huì)員直接參與股票的集中

交易的，責(zé)令改正，可以并處五十萬元以下的罰款。

第二百零一條 證券公司違反本法第一百零七條第一款的規(guī)定，未對(duì)投資者

開立賬戶提供的身份信息進(jìn)行核對(duì)的，責(zé)令改正，給予警告，并處以五萬元以上

五十萬元以下的罰款。對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并

處以十萬元以下的罰款。

證券公司違反本法第一百零七條第二款的規(guī)定，將投資者的賬戶提供給他人

使用的，責(zé)令改正，給予警告，并處以十萬元以上一百萬元以下的罰款。對(duì)直接

負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以二十萬元以下的罰款。

第二百零二條 違反本法第一百一十八條、第一百二十條第一款、第四款的

規(guī)定，擅自設(shè)立證券公司、非法經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)或者未經(jīng)批準(zhǔn)以證券公司名義開展

證券業(yè)務(wù)活動(dòng)的，責(zé)令改正，沒收違法所得，并處以違法所得一倍以上十倍以下

的罰款；沒有違法所得或者違法所得不足一百萬元的，處以一百萬元以上一千萬

元以下的罰款。對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以二

十萬元以上二百萬元以下的罰款。對(duì)擅自設(shè)立的證券公司，由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管

理機(jī)構(gòu)予以取締。

證券公司違反本法第一百二十條第五款規(guī)定提供證券融資融券服務(wù)的，沒收

違法所得，并處以融資融券等值以下的罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，禁止其在一定期限內(nèi)

從事證券融資融券業(yè)務(wù)。對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，

并處以二十萬元以上二百萬元以下的罰款。

第二百零三條 提交虛假證明文件或者采取其他欺詐手段騙取證券公司設(shè)

立許可、業(yè)務(wù)許可或者重大事項(xiàng)變更核準(zhǔn)的，撤銷相關(guān)許可，并處以一百萬元以

上一千萬元以下的罰款。對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，

并處以二十萬元以上二百萬元以下的罰款。第二百零四條 證券公司違反本法第一百二十二條的規(guī)定，未經(jīng)核準(zhǔn)變更證

券業(yè)務(wù)范圍，變更主要股東或者公司的實(shí)際控制人，合并、分立、停業(yè)、解散、

破產(chǎn)的，責(zé)令改正，給予警告，沒收違法所得，并處以違法所得一倍以上十倍以

下的罰款；沒有違法所得或者違法所得不足五十萬元的，處以五十萬元以上五百

萬元以下的罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，并處撤銷相關(guān)業(yè)務(wù)許可。對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員

和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以二十萬元以上二百萬元以下的罰款。

第二百零五條 證券公司違反本法第一百二十三條第二款的規(guī)定，為其股東

或者股東的關(guān)聯(lián)人提供融資或者擔(dān)保的，責(zé)令改正，給予警告，并處以五十萬元

以上五百萬元以下的罰款。對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，

并處以十萬元以上一百萬元以下的罰款。股東有過錯(cuò)的，在按照要求改正前，國(guó)

務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)可以限制其股東權(quán)利；拒不改正的，可以責(zé)令其轉(zhuǎn)讓所持

證券公司股權(quán)。

第二百零六條 證券公司違反本法第一百二十八條的規(guī)定，未采取有效隔離

措施防范利益沖突，或者未分開辦理相關(guān)業(yè)務(wù)、混合操作的，責(zé)令改正，給予警

告，沒收違法所得，并處以違法所得一倍以上十倍以下的罰款；沒有違法所得或

者違法所得不足五十萬元的，處以五十萬元以上五百萬元以下的罰款；情節(jié)嚴(yán)重

的，并處撤銷相關(guān)業(yè)務(wù)許可。對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警

告，并處以二十萬元以上二百萬元以下的罰款。

第二百零七條 證券公司違反本法第一百二十九條的規(guī)定從事證券自營(yíng)業(yè)

務(wù)的，責(zé)令改正，給予警告，沒收違法所得，并處以違法所得一倍以上十倍以下

的罰款；沒有違法所得或者違法所得不足五十萬元的，處以五十萬元以上五百萬

元以下的罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，并處撤銷相關(guān)業(yè)務(wù)許可或者責(zé)令關(guān)閉。對(duì)直接負(fù)責(zé)

的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以二十萬元以上二百萬元以下的

罰款。

第二百零八條 違反本法第一百三十一條的規(guī)定，將客戶的資金和證券歸入

自有財(cái)產(chǎn)，或者挪用客戶的資金和證券的，責(zé)令改正，給予警告，沒收違法所得，

并處以違法所得一倍以上十倍以下的罰款；沒有違法所得或者違法所得不足一百

萬元的，處以一百萬元以上一千萬元以下的罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，并處撤銷相關(guān)業(yè)

務(wù)許可或者責(zé)令關(guān)閉。對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并

處以五十萬元以上五百萬元以下的罰款。

第二百零九條 證券公司違反本法第一百三十四條第一款的規(guī)定接受客戶

的全權(quán)委托買賣證券的，或者違反本法第一百三十五條的規(guī)定對(duì)客戶的收益或者

賠償客戶的損失作出承諾的，責(zé)令改正，給予警告，沒收違法所得，并處以違法

所得一倍以上十倍以下的罰款；沒有違法所得或者違法所得不足五十萬元的，處

以五十萬元以上五百萬元以下的罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，并處撤銷相關(guān)業(yè)務(wù)許可。對(duì)

直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以二十萬元以上二百萬

元以下的罰款。

證券公司違反本法第一百三十四條第二款的規(guī)定，允許他人以證券公司的名

義直接參與證券的集中交易的，責(zé)令改正，可以并處五十萬元以下的罰款。第二百一十條 證券公司的從業(yè)人員違反本法第一百三十六條的規(guī)定，私下

接受客戶委托買賣證券的，責(zé)令改正，給予警告，沒收違法所得，并處以違法所

得一倍以上十倍以下的罰款；沒有違法所得的，處以五十萬元以下的罰款。

第二百一十一條 證券公司及其主要股東、實(shí)際控制人違反本法第一百三十

八條的規(guī)定，未報(bào)送、提供信息和資料，或者報(bào)送、提供的信息和資料有虛假記

載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，責(zé)令改正，給予警告，并處以一百萬元以下的

罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，并處撤銷相關(guān)業(yè)務(wù)許可。對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接

責(zé)任人員，給予警告，并處以五十萬元以下的罰款。

第二百一十二條 違反本法第一百四十五條的規(guī)定，擅自設(shè)立證券登記結(jié)算

機(jī)構(gòu)的，由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)予以取締，沒收違法所得，并處以違法所得

一倍以上十倍以下的罰款；沒有違法所得或者違法所得不足五十萬元的，處以五

十萬元以上五百萬元以下的罰款。對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給

予警告，并處以二十萬元以上二百萬元以下的罰款。

第二百一十三條 證券投資咨詢機(jī)構(gòu)違反本法第一百六十條第二款的規(guī)定

擅自從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)，或者從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)有本法第一百六十一條規(guī)定行為

的，責(zé)令改正，沒收違法所得，并處以違法所得一倍以上十倍以下的罰款；沒有

違法所得或者違法所得不足五十萬元的，處以五十萬元以上五百萬元以下的罰款。

對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，給予警告，并處以二十萬元以上二

百萬元以下的罰款。

會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所以及從事資產(chǎn)評(píng)估、資信評(píng)級(jí)、財(cái)務(wù)顧問、信息

技術(shù)系統(tǒng)服務(wù)的機(jī)構(gòu)違反本法第一百六十條第二款的規(guī)定，從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)未

報(bào)備案的，責(zé)令改正，可以處二十萬元以下的罰款。

證券服務(wù)機(jī)構(gòu)違反本法第一百六十三條的規(guī)定，未勤勉盡責(zé)，所制作、出具

的文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，責(zé)令改正，沒收業(yè)務(wù)收入，并

處以業(yè)務(wù)收入一倍以上十倍以下的罰款，沒有業(yè)務(wù)收入或者業(yè)務(wù)收入不足五十萬

元的，處以五十萬元以上五百萬元以下的罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，并處暫?；蛘呓?/p>

從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)。對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處

以二十萬元以上二百萬元以下的罰款。

第二百一十四條 發(fā)行人、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券公司、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)未

按照規(guī)定保存有關(guān)文件和資料的，責(zé)令改正，給予警告，并處以十萬元以上一百

萬元以下的罰款；泄露、隱匿、偽造、篡改或者毀損有關(guān)文件和資料的，給予警

告，并處以二十萬元以上二百萬元以下的罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，處以五十萬元以上

五百萬元以下的罰款，并處暫停、撤銷相關(guān)業(yè)務(wù)許可或者禁止從事相關(guān)業(yè)務(wù)。對(duì)

直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以十萬元以上一百萬元

以下的罰款。

第二百一十五條 國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依法將有關(guān)市場(chǎng)主體遵守本法

的情況納入證券市場(chǎng)誠(chéng)信檔案。第二百一十六條 國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或者國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門有下列

情形之一的，對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，依法給予處分：

（一）對(duì)不符合本法規(guī)定的發(fā)行證券、設(shè)立證券公司等申請(qǐng)予以核準(zhǔn)、注冊(cè)、

批準(zhǔn)的；

（二）違反本法規(guī)定采取現(xiàn)場(chǎng)檢查、調(diào)查取證、查詢、凍結(jié)或者查封等措施

的；

（三）違反本法規(guī)定對(duì)有關(guān)機(jī)構(gòu)和人員采取監(jiān)督管理措施的；

（四）違反本法規(guī)定對(duì)有關(guān)機(jī)構(gòu)和人員實(shí)施行政處罰的；

（五）其他不依法履行職責(zé)的行為。

第二百一十七條 國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或者國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門的工作

人員，不履行本法規(guī)定的職責(zé)，濫用職權(quán)、玩忽職守，利用職務(wù)便利牟取不正當(dāng)

利益，或者泄露所知悉的有關(guān)單位和個(gè)人的商業(yè)秘密的，依法追究法律責(zé)任。

第二百一十八條 拒絕、阻礙證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)及其工作人員依法行使監(jiān)督

檢查、調(diào)查職權(quán)，由證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)責(zé)令改正，處以十萬元以上一百萬元以下

的罰款，并由公安機(jī)關(guān)依法給予治安管理處罰。

第二百一十九條 違反本法規(guī)定，構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。

第二百二十條 違反本法規(guī)定，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)民事賠償責(zé)任和繳納罰款、罰金、

違法所得，違法行為人的財(cái)產(chǎn)不足以支付的，優(yōu)先用于承擔(dān)民事賠償責(zé)任。

第二百二十一條 違反法律、行政法規(guī)或者國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的有關(guān)

規(guī)定，情節(jié)嚴(yán)重的，國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)可以對(duì)有關(guān)責(zé)任人員采取證券市場(chǎng)

禁入的措施。

前款所稱證券市場(chǎng)禁入，是指在一定期限內(nèi)直至終身不得從事證券業(yè)務(wù)、證

券服務(wù)業(yè)務(wù)，不得擔(dān)任證券發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，或者一定期限

內(nèi)不得在證券交易所、國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他全國(guó)性證券交易場(chǎng)所交易證券的制度。

第二百二十二條 依照本法收繳的罰款和沒收的違法所得，全部上繳國(guó)庫。

第二百二十三條 當(dāng)事人對(duì)證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或者國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門的處

罰決定不服的，可以依法申請(qǐng)行政復(fù)議，或者依法直接向人民法院提起訴訟。

第十四章 附則

第二百二十四條 境內(nèi)企業(yè)直接或者間接到境外發(fā)行證券或者將其證券在

境外上市交易，應(yīng)當(dāng)符合國(guó)務(wù)院的有關(guān)規(guī)定。

第二百二十五條 境內(nèi)公司股票以外幣認(rèn)購(gòu)和交易的，具體辦法由國(guó)務(wù)院另

行規(guī)定。

第二百二十六條 本法自 2020 年 3 月 1 日起施行。

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